1Q26 리뷰: 기대치 상회. 가이던스 초과 달성..267270

• 011분기 영업이익은 1,907억원이며 전년 대비 357.3% 증가해 컨센서스를 상회했다.
• 021분기 매출액은 2.3조원으로 전년 대비 154.2% 증가했으며, 1분기부터 HD현대인프라코어 합병 효과가 반영된 영향이다.
• 03합병 가정 기준으로 1분기 매출액은 전년 대비 22.1% 증가했다.
• 04건설기계 매출은 2.0조원으로 전년 대비 23.6% 성장했고 엔진 매출은 0.3조원으로 전년 대비 10.2% 성장했다.
• 05영업이익률은 8.3%로 합병 가정 기준 전년 대비 2.9%p 개선됐으며 매출 성장, 건설기계 수요 회복에 따른 영업 레버리지, 판가 인상 및 프로모션 비용 축소, 긍정적인 환율 영향이 영향을 줬다.

• !북미 관세 불확실성이 영업 성과에 영향을 줄 수 있다.
• !전쟁 영향으로 중동 지역 매출이 일부 이연될 수 있다.

1분기 매출액은 2.3조원, 영업이익은 1,907억원으로 전년 대비 각각 154.2%와 357.3% 증가했으며 컨센서스를 상회했다.

영업이익률은 8.3%로 합병 가정 기준 전년 대비 2.9%p 개선됐고, 건설기계 매출 2.0조원(+23.6%), 엔진 매출 0.3조원(+10.2%)으로 성장했다.