HD건설기계

1분기 매출액은 2.3조원, 영업이익은 1,907억원으로 전년 대비 각각 154.2%와 357.3% 증가했으며 컨센서스를 상회했다. 영업이익률은 8.3%로 합병 가정 기준 전년 대비 2.9%p 개선됐고, 건설기계 매출 2.0조원(+23.6%), 엔진 매출 0.3조원(+10.2%)으로 성장했다.

1분기 매출액은 2조 3,049억원으로 전년 대비 22.1% 증가했으며, 영업이익은 1,907억원으로 88.3% 증가했다. 영업이익이 시장 기대치 1,420억원과 회사 추정치 1,538억원을 크게 상회했으며, 건설기계 매출 2조 248억원(+23.6%), 엔진 매출 3,361억원(+10.2%)으로 고른 성장세를 보였다.

합병 이후 사업 포트폴리오는 건설기계·엔진·산업차량 및 부품으로 다변화되었고, 국내 시장점유율은 75%에서 80% 수준으로 추산된다. 글로벌 시장점유율은 약 2~3%이며, 2030년 현대·디벨론 2개 브랜드의 자가엔진 탑재율은 70~80% 이상으로 전망된다.

1분기 매출액은 2조 1,755억원으로 전년 대비 13.0% 증가하고, 영업이익은 1,538억원으로 40.5% 늘어 영업이익률 7.1%를 전망한다. 굴삭기 수출은 약 7억달러로 전년 동기 대비 44% 성장세가 이어질 것으로 보며, 엔진 부문은 북미 발전용 엔진 수출 둔화가 변수이나 유럽·산업용 엔진 증가와 하반기 납품 집중으로 성장세가 본격화될 전망이다.

**#건설기계**** 260626** HD현대인프라코어 합병 완료 5개월을 기념해 그동안 있었던 일 정리 - 1Q25 서프라이즈 - Caterpillar ATH, YTD +76.6% - 고마쓰 YTD +24.7% - 수출데이터 견조 - 환율 1,550원 **- HD건설기계 YTD +12.8%, 합병 완료 후 -7.2%** - 덤으로 두산밥캣 YTD +4.8% 건설기계 업사이클이 끝났다는 신호가 없는데 한국 건설기계 주가만 다운사이클 반영 중

**HD건설기계, 인도서 신흥시장 맞춤형 굴착기 출시…점유율 확대 꾀한다** https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004634409

유안타 리서치센터 데일리 섹터 News & Comments(06/19)_2 ■ 자동차/조선 김용민(02-3770-5606) ▶글로벌 자동차 기업 주가 - 상승: Tesla +1.0%, BYD +0.8% - 하락: Mercedes-Benz -4.6%, Volkswagen -2.8%, NIO -0.6% ▶글로벌 조선 기업 주가 - 상승: Mitsubishi Heavy +2.8% - 하락: Huntington Ingalls -3.9%, Kawasaki Haevy -3.2%, CSSC -2.7% ▶News & Data HD현대중공업, 차세대 함정기술로 글로벌 시장 공략 - link: https://buly.kr/HSZbRfl 삼성重서 독립해 한화오션 LNG선까지 뚫었다… 외산 벽 넘는 에스엔시스 - link: https://buly.kr/HHeqSrd 방산 넘어 에너지·우주까지…한화오션, 캐나다 잠수함 수주 '막판 총력전' - link: https://buly.kr/1cBPAGN “로봇 공장 8월부터 본격 가동”…현대차·기아 하반기 랠리 예고 - link: https://buly.kr/8eniOu9 현대차, 남극기지에 친환경 수소 발전설비 짓는다 - link: https://buly.kr/6te8akp '현대모비스 램프 인수' 佛 OP...한국회장에 성민석 전 SK온 CCO 선임 - link: https://buly.kr/FhQ1dYN 기아, 60년 만에 버스 사업 철수… 노조 반발은 변수 - link: https://buly.kr/7bJAW29 ■ 건설/기계 김도엽(02-3770-5580) ▶글로벌 건설 기업 주가 - 상승: Fluor +3.4%, JGC +1.6% - 하락: Saipem -7.3%, Technicas -3.7%, Chiyoda -2.8% ▶글로벌 기계 기업 주가 - 상승: Caterpillar +3.1%, Schneider +2.9%, Hitachi +0.4% - 하락: SANY -2.9%XCMG -2.8% ▶News & Data '3,500억 달러' 대미투자법 시동…1호 투자처는 어디 - link: https://buly.kr/EI5xnKP 건설산업硏 "하반기 집값 2.5%·전셋값 5.0% 상승할 것"(종합) - link: https://buly.kr/1n6A9HY '먹을 것 없는 소문난 잔치'?…여의도 시범·목화, 삼성물산 단독 가나 - link: https://buly.kr/FhQ1daa 목동13단지 시공사 선정 돌입…삼성물산·DL이앤씨 ‘눈독’ - link: https://buly.kr/CM1d06z 한수원, 체코 두코바니 원전사업 이행 점검·협력 확대 - link: https://buly.kr/74YtZgN 현대건설, 유럽 원전 시장 공략 강화…현지 협력 구축 - link: https://buly.kr/A47mFaB 성수4지구, 위법 소지 롯데·대우 조건 뺀…시공사 선정 '속도' - link: https://buly.kr/1GLtCrk '중동 재건+대미투자특별법'…HD건설기계·두산밥캣, 글로벌 빅마켓 '기대감↑' - link: https://buly.kr/GkuZWij ■ 방산 백종민(02-3770-5598) ▶글로벌 방산/우주 기업 주가 - 상승: safran +2.9%, airbus +2.6%, Bharat Electronics +2.1% - 하락: Northrop Grumman -5.2%, Lockheed martin -4.0%, Elbit Systems -4.0% ▶News & Data [단독]한화 지분 확대에 KAI 노조 반발…“항공기는 한화, 헬기는 대한항공?” - link: https://buly.kr/YgrHfu 우크라이나, 모스크바 정유시설 등 드론으로 공격 - link: https://buly.kr/883RSm1 이노스페이스 메탄엔진 핵심기술, 우주항공청 '우주신기술' 지정 - link: https://buly.kr/DPWAtHK ■ 운송 최지운(02-3770-3640) ▶글로벌 운송 기업 주가 - 상승: Air France +4.6%, Safe Bulkers +3.9%, American Airlines +3.7% - 하락: China Southern Airlines -3.9%, Air China -3.6%, Starbulk Carriers -3.5% ▶News & Data 대한항공, AI 무인기 비행 영상 첫 공개…'넥스트라이즈' 박람회 참가 - link: https://buly.kr/EdvTku0 이스타항공, 지상운영 통합 플랫폼 구축…정시운항 강화 - link: https://buly.kr/AwhZ9mG 진에어, 8월 인천~中 옌타이 노선 재운항…12년 10개월 만 - link: https://buly.kr/CrLK1D LCC, 2분기 막판 스퍼트…유가 안정에 여름 예약 ‘꿈틀’ - link: https://buly.kr/2ffx3Rq

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