2026년 1분기 매출액은 1,904억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했으며 영업손실 176억원, OPM은 -9.3%를 기록했다. 광고 수익은 501억원으로 10% 감소했지만 온라인 유통 수익은 352억원으로 17% 증가했으며 비용 효율화로 사업비 326억원(-18%)과 판관비 354억원(-2%)이 줄었다. 내수 경기와 올림픽 영향에 따른 광고 수요 부진이 실적에 부정적으로 작용할 수 있다.
투자의견은 매수(Buy)로 유지되며 목표주가는 21,000원으로 제시됐다. 이는 직전 대비 16% 하향 조정된 수준이며, 26E EPS 1,490원에 PER 14배를 적용해 산출됐다. 26년 실적 개선 확인 후 목표 멀티플을 상향할 예정으로 안내됐다.
투자의견은 Buy이며 목표가는 20,000이다. TV광고의 부진과 함께 1분기 매우 부진한 실적이 확인되어 올해 역성장이 불가피하다고 본다. 현재 주가는 2027년 예상 P/E 기준 8~9배 수준으로 밸류에이션 매력보다 업황 반등을 기다릴 필요가 있다고 본다.