RF머트리얼즈

RF머트리얼즈의 2027년 루멘텀향 광모듈 매출은 2026년보다 증가할 전망이다. 모회사 RFHIC의 시장 점유율 확대 가능성과 함께 통신향 패키지 매출이 루멘텀향 매출보다 커질 수 있다. 현재 주가 조정은 과도하므로 향후 주가 반등이 예상되며 무선주 수급에서도 수혜가 가능하다.

투자의견을 매수로 유지하면서 목표주가를 150,000원으로 상향했다. 1분기 실적이 예상치를 상회했으며 루멘텀 관련 수요와 CAPA 확충 흐름, 광모듈 성장 전망을 근거로 하반기 이후 RF 모듈 패키지 매출 시현과 RF 계열 매출 점유율 확대가 기대된다. 또한 글로벌 밸류체인 내 매출 발생 유일성으로 멀티플 부담이 계속 낮아질 것으로 전망했다.

투자의견은 매수를 유지하며 목표주가는 120,000원이다. 내년까지 AI로 인한 서버 트래픽 증가와 고주파수 대역에서의 GaNTR 필요성, 모회사 RFHIC 통신부문 매출 성장 기대가 실적 하방을 지지할 것으로 전망된다.