HD현대에너지솔루션

• ▸2분기 매출액 1,650억원 증가
• ▸영업이익 361억원 증가
• ▸영업이익률 21.9% 기록
• ▸견조한 판매량 유지
• ▸상호 관세 환급 영향 가능성

• ▸2분기 매출 1,650억원 기록
• ▸영업이익 361억원으로 사상 최대
• ▸경상 영업이익 306억원 추정
• ▸3분기 매출 소폭 감소 가능성
• ▸앙골라 프로젝트 종료로 외형 축소 예상

[교보증권 신재생에너지/ESG 조혜빈] *** Texas, 태양광 탐방기** 안녕하세요, 교보증권 신재생/ESG 담당 조혜빈입니다. 신규 태양광 인뎁스 자료 발간하였습니다. Section 232를 시작으로 미국 태양광 시장에 큰 변화가 불고 있습니다. 이러한 변화가 한국 태양광 기업들의 전망에 어떤 영향을 미칠지, 국내에서 접할 수 있는 정보만으로는 정확히 파악하기 어렵다고 판단해 텍사스에 다녀왔습니다. 올해 처음 오스틴에서 개최된 태양광 제조업 중심의 Solar Manufacturing USA 2026 컨퍼런스에는 모듈사들부터 셀과 웨이퍼, 폴리실리콘 등 밸류체인 전 단계의 관계자들뿐만 아니라, 디벨로퍼와 IPP, 통상 로펌까지 참여해 전반적인 상황을 이해할 수 있었고, 샌안토니오의 OCI Energy 본사와 Bastrop의 SpaceX 태양전지 공장 건설 현장도 방문했습니다. 본 자료에서는 1) 밸류체인별 수급은 어떻게 달라지는지, 2) 12월 4일 이후 태양광 제품 가격은 얼마나 오르는지, 3) 가격이 올라도 설치 수요는 유지되는지를 살펴봤습니다. 이번 자료가 단기적인 관점이 아니라 각 기업의 펀더멘털을 판단하는 데 도움이 되시기를 바랍니다. **태양광 섹터 내 Top-Pick으로 OCI홀딩스(010060)를 유지**하며, 한화솔루션(009830)과 HD현대에너지솔루션(322000)에 대해 Buy 의견을 유지합니다. 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20261019/20261019_B10_20250099_50.pdf

[교보증권 신재생에너지/ESG 조혜빈] *** Texas, 태양광 탐방기** 안녕하세요, 교보증권 신재생/ESG 담당 조혜빈입니다. 신규 태양광 인뎁스 자료 발간하였습니다. Section 232를 시작으로 미국 태양광 시장에 큰 변화가 불고 있습니다. 이러한 변화가 한국 태양광 기업들의 전망에 어떤 영향을 미칠지, 국내에서 접할 수 있는 정보만으로는 정확히 파악하기 어렵다고 판단해 텍사스에 다녀왔습니다. 올해 처음 오스틴에서 개최된 태양광 제조업 중심의 Solar Manufacturing USA 2026 컨퍼런스에는 모듈사들부터 셀과 웨이퍼, 폴리실리콘 등 밸류체인 전 단계의 관계자들뿐만 아니라, 디벨로퍼와 IPP, 통상 로펌까지 참여해 전반적인 상황을 이해할 수 있었고, 샌안토니오의 OCI Energy 본사와 Bastrop의 SpaceX 태양전지 공장 건설 현장도 방문했습니다. 본 자료에서는 1) 밸류체인별 수급은 어떻게 달라지는지, 2) 12월 4일 이후 태양광 제품 가격은 얼마나 오르는지, 3) 가격이 올라도 설치 수요는 유지되는지를 살펴봤습니다. 이번 자료가 단기적인 관점이 아니라 각 기업의 펀더멘털을 판단하는 데 도움이 되시기를 바랍니다. **태양광 섹터 내 Top-Pick으로 OCI홀딩스(010060)를 유지**하며, 한화솔루션(009830)과 HD현대에너지솔루션(322000)에 대해 Buy 의견을 유지합니다. 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20261019/20261019_B10_20250099_50.pdf

**[10/14 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링** **(외국인 연속 순매수)** 엘티씨, 샘씨엔에스, 고영, 파마리서치, DB하이텍, 심텍, 티엘비, 이엔에프테크놀로지, 덕산하이메탈 **(외국인 연속 순매도)** 대한전선, 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 알멕, 엘앤씨바이오, 효성중공업, LG이노텍, 서진시스템, 산일전기 **(기관 연속 순매수)** 한중엔시에스, 알멕, 디케이티, HD현대에너지솔루션, 씨에스윈드, 동국제약, SK아이이테크놀로지, 한온시스템, OCI홀딩스 **(기관 연속 순매도)** 지엔씨에너지, 심텍, 티에프이, 비나텍, LS마린솔루션, HD건설기계, 에스피지 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/14, 수요일)** **https://han.gl/1guAf** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.