호텔신라

해당 회사는 1973년에 설립된 삼성그룹 계열사로, 면세(TR) 사업과 호텔/레저 사업을 영위한다. 지난해 매출 비중은 면세(TR) 83.1%, 호텔/레저 16.9%로 면세가 중심이다. 인천공항점 외에 서울·제주 시내 2개점을 운영하며 국내 2위 시장 지위를 보유한 것으로 서술되어 있다.

• ▸TSMC 1Q26 실적이 매출액과 GPM 모두 컨센서스를 상회하며 AI 투자 기조에 따른 컴퓨팅 자원 및 N3 공정 CAPA 추가 확보 기대를 강화했습니다.
• ▸SK하이닉스는 4/23 실적 발표를 앞두고 FY26 영업이익 컨센서스가 200조원으로 상향되었으며, 메모리 LTA 체결 지속으로 수익성 개선 전망이 나왔습니다.
• ▸미국 빅테크 실적 시즌과 CSP를 포함한 AI 투자 확신이 향후 주가 흐름의 핵심 변수가 될 것으로 보며, 다음 주에는 대만에서 자체 대형 이벤트 부재로 연동 흐름이 예상됩니다.

1Q26 매출액은 10,535억원으로 전년 동기 대비 8.4% 증가했으며, 영업이익은 204억원으로 전년 동기 대비 흑자전환해 시장 전망치를 크게 상회했다. TR부문은 매출액 8,846억원(7.0% 증가), 영업이익 122억원으로 흑자전환했고, 호텔/레저부문도 매출액 1,689억원(16.7% 증가)·영업이익 82억원(228.0% 증가)으로 전망치를 각각 상회한 것으로 나타났다. 다만 임차료 감면 영향으로 국내 공항점의 적자 폭이 전분기 대비 확대되는 흐름이 제시됐다.

투자의견은 Buy를 유지하며 12개월 목표주가를 90,000원으로 상향했다. 목표주가 상향은 26~27년 실적 전망 상향과 함께 시내 면세점 수익성 개선, 호텔 객실 단가 상승 및 인바운드 증가에 따른 매출·수익성 동반 개선 흐름이 반영된 것으로 설명됐다. 다만 해외 공항 적자는 지속될 것으로 예상됐다.

1Q26 연결 매출액은 1조 535억원으로 전년 대비 8.4% 증가했고, 영업이익은 204억원으로 흑자 전환해 컨센서스를 큰 폭으로 상회했다. 매출은 면세 사업 8,846억원(7.0% 증가), 영업이익 122억원으로 흑자 전환했으며 시내점은 온라인·제주점 중심으로 매출이 11.7% 증가하고 할인율 완화로 수익성이 개선됐다.

호텔신라는 1분기 연결 기준 매출액 1조 535억 원, 영업이익 204억 원을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 실적이 당사 및 시장 기대치를 상회했으며, 방한 수요 증가와 마진율 개선, 해외공항 임대료 환입 효과, 인바운드 고객 확대에 따른 ADR 상승, 제주 내국인 입도객 회복에 따른 제주호텔 실적 성장 등이 개선 요인으로 제시됐다.

1분기 매출은 10,535억원으로 전년 대비 8% 증가했고 영업이익은 204억원으로 흑자 전환했다. 면세와 호텔에서 호실적이 나타났고 면세는 7개 분기 만에 흑자 전환했으며, 시내점 매출은 3,531억원으로 전년 대비 12% 증가했다. 2분기 인천공항점은 통상 -100~200억원 적자 범위 내로, DF1 철수 이후 BEP 이상 시현이 예상된다.

2025년 매출액은 4조 683억원으로 전년 대비 3.1% 증가하고, 영업이익은 135억원으로 흑자전환하며 이익 전환에 성공한 것으로 제시된다. TR 사업 부문 체질 개선과 호텔/레저 산업의 견조한 성장세를 근거로 2025년 이후 수익성 회복이 뚜렷해질 것으로 전망된다.

25년 면세 영업이익이 -473억원으로 적자가 지속되었으나, 4월 DF1 철수 이후 국내 공항점의 500억원 이상 적자 제거로 2분기부터 면세 흑자 전환 가능성이 높다고 판단했다. 중국인 주도 인바운드 회복과 달러-위안 환율 안정에 따른 구매력 개선을 기대하며, 시내점 매출은 25년 -5%에서 26년F +3%, OPM은 25년 4.5%에서 26년F 5.2%로 개선을 전망했다.

호텔신라, '체질 개선 지속, 어닝 서프라이즈 기대' https://www.newspim.com/news/view/20260707000344

[시그널랩 리서치] 7/7 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [에너지장비및서비스] 중동이 멈추자, 한국의 윤활기유가 비싸졌다 IBK투자증권 이동욱 ㆍ 역내 윤활기유 가격/스프레드 급등세 기록 [우주항공과국방] NATO 정상 회의에서 포착될 수출 기회 한국투자증권 장남현 ㆍ NATO 정상 회의 주요 안건 점검 ㆍ 유럽과의 현지 협력 강화 전망 ㆍ 드론/위성/방공망 수출 확대 전망 [복합기업] 중복상장 가이드라인 발표 NH투자증권 이승영 ㆍ 중복상장 가이드라인 발표 ㆍ 중복상장 적용 범위: 종속회사, 수직적 지배관계에 있는 계열회사 ㆍ 투자자 보호 심사 시 원칙적으로 주주동의 권고 [조선] 그럼에도 불구하고. 한국투자증권 강경태,황현정 ㆍ 실주 영향 I. 2030년 해양 방산 매출 목표 하향 조정 전망 ㆍ 실주 영향 II. 함정 수출 기회로 밸류에이션 확장 정당성 여부 도전 ㆍ 단기 주가 하락은 실적 및 대미 투자 기대감으로 빠르게 만회할 것 [조선] 캐나다 잠수함 패배, 계속 두드리다 보면 열릴 것 유진투자증권 양승윤 ㆍ 캐나다 잠수함 사업(CPSP) 12척 우선협상자로 독일 TKMS가 선정됨 ㆍ 올해 조선 업종의 가장 큰 관전 포인트 중 하나였던 만큼 아쉬운 결과 ㆍ 이번에는 NATO의 벽에 부딪혔지만, 이를 계속 두드리는 과정에서 결국 한국에도 기회가 열릴 것이라 판단 [판매업체] 업태 전반 실적 서프라이즈 기대 DB증권 허제나 ㆍ 여전히 견조한 소비심리 ㆍ 2Q26 Preview ? 업태 전반 실적 서프라이즈 기대 ㆍ 실적 시즌 Top pick 호텔신라(TP 9만원), 차선호주 현대백화점(24만원) 제시 [제약] Biweekly: 코스닥 활성화 정책에 따른 전망 하나증권 김선아 ㆍ 4분기를 기다리며 코스닥 활성화 정책에 따른 종목 차등화에 대비할 때 ㆍ 코스닥 세그먼트 종목 또는 액티브 펀드 추천 [손해보험] 2Q26 Preview: 보험손익 개선의 가능성에 주목 한화투자증권 김도하 ㆍ 2Q

**[7/7 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀 (상향 전환) **현대로템, 크래프톤, 대한전선, 대웅제약, LX인터내셔널 ** (상향 가속) **삼성전자, SK하이닉스, SK, 삼성SDI, 미래에셋증권, 고려아연, HMM, SK이노베이션, 한국금융지주, NH투자증권, 대한항공, 키움증권, GS, 대덕전자, 심텍, 현대백화점, 금호석유화학, 호텔신라, GKL, 덴티움 ** (상향 둔화) **LS ELECTRIC, 에이피알, 현대오토에버, S-Oil, 에코프로비엠, LS, 삼성증권, 삼양식품, 아모레퍼시픽, 신세계, NC, 롯데쇼핑, 한전기술, LG생활건강, 한국콜마, 농심, 금호타이어, LS에코에너지, 티엘비, 한섬, 신세계인터내셔날 ** (하향 전환) ** ** (하향 가속) **LG화학, 하이브, LG디스플레이, 현대제철, 로보티즈 ** (하향 둔화) **한화시스템, 이마트, HL만도, 해성디에스, 와이지엔터테인먼트 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ** ▶퀀트 Daily (2026/7/7, 화요일) ****https://han.gl/Pa6cJ**** ** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[한투증권 유통/화장품 김명주] 호텔신라 2Q26 Preview: 2분기도 좋은데, 하반기는 더 좋아 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics **★ 영업이익이 시장 기대치를 12.5% 상회할 전망 **- 2026년 2분기 호텔신라의 연결 매출은 1조 609억원(+3.5% YoY), 영업이익은 565억원(+552.2% YoY, OPM +5.3%) 전망 - 면세 산업 매출 1분기보다 소폭 증가(+5% QoQ), 따이공 수수료는 1분기와 유사한 수준 유지 전망 - 인천공항 DF1 철수에 따른 적자 축소 영향까지 더해지며 **2Q26 면세사업 영업이익 312억원(흑자전환 YoY, +155.6% QoQ) 전망**. - **호텔/레저 사업부 영업이익 253억원(+26.5% YoY) 전망. 양호한 인바운드 흐름(4월 +18.8% YoY, 5월 +19.4% YoY)과 ADR 상승이 기여** **★ 시장 기대보다 하반기 인바운드가 양호할 것** - 과거대비 **현재 호텔신라의 실적 안정성은 매우 높고 면세/호텔 산업 환경은 매우 우호적** - 일본 정부의 오버투어리즘 규제로 일본 대신 한국을 방문하는 관광객이 늘어날 가능성 높음 - **하반기 인바운드 흐름은 시장 기대보다 양호할 걸로 전망** **★ 최근의 주가 조정을 매수 기회로** - 투자의견 매수 유지, 목표주가 기존 대비 15% 하향한 85,000원 제시 - 1분기 실적 발표 후 주가 조정으로 밸류에이션 매력도 높아진 상태 - **1분기보다도 양호한 2분기 실적과 우호적인 산업 환경을 고려 시 주가 조정을 매수 기회로 활용하기를 추천** 보고서 링크: https://alie.kr/4mf7v6V 감사합니다.

제목 : 국민연금도 순환매 국면 진입하나…상반기 뜯어보니 *연합인포* 국민연금도 순환매 국면 진입하나…상반기 뜯어보니 호텔신라·CJ제일제당 늘리고 대상은 줄여 *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 국민연금공단이 국내 주식 비중 조정에 본격 착수한 가운데 리밸런싱 유예 기간이었던 지난 상반기유통 관련 주요 종목에 대해서는 엇갈린 매매 양상을 보인 것으로 나타났다. 향후 국민연금은 반도체 중심의 일부 우량 업종 일변도에서 벗어나 유통을 비롯한 이익이 양호한 업종 등을 중심으로 순환매 양상을 띨것으로 분석됐다. 2일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 국민연금은 지난 4월 24일 호텔신라[008770]의 지분을 6.75%(264만7천545주)에서 8.03%(321만3 천595주)로 1.28%포인트 늘렸다. 보유 주식 수는 56만6천50주 증가했다. 국민연금은 지난달 18일에는 CJ제일제당[097950] 지분을 7.81%에서 8.14%로 0.33%포인트 확대했다. 다만 이번 공시는 보유 주식이 4만8천382주 늘어난 것과 별개로 보유 목적을 '단순 투자'에서 '일반투자'로 변경했다. 보유 목적 변경으로 향후 국민연금은 CJ제일제당에 대해 주주로서 더 적극적인 개입을 할 것으로 예상됐다. 반면 CJ제일제당과 경쟁관계에 있는 대상[001680]에 대해서는 지난 5월 8일 보유 지분을 11.68%에서 10.67%로 1.01%포인트 줄였다. 보유주식 수는 34만7천483주 감소했다. GS리테일[007070]의 경우 국민연금 보유 주식 수는 지난 5월 28일 기준 886만596주에서 791만4천892주로 94만5천704주 줄었다. 하지만 같은 기간 GS리테일의 발행주식 총수가 1억471만7천922주에서 8천360만7천415주로 2천11

2026.07.01 13:55:50 기업명: 호텔신라(시가총액: 1조 8,368억) A008770 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식) 대표보고 : 국민연금공단/대한민국 보유목적 : 단순투자 보고전 : 6.75% 보고후 : 8.03% 보고사유 : 단순추가취득/처분 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260701000279 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=008770

호텔신라, 면세점 매출 부진으로 목표주가 하향 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/018/0006319527 [관련 종목] [호텔신라](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/008770/total)