한화시스템

• ▸2분기 영업이익 1,037억원 달성
• ▸방산부문 매출 7,006억원 증가
• ▸ICT부문 매출 1,873억원 증가
• ▸기타부문 매출 2,297억원으로 적자폭 감소
• ▸목표가 104,000 유지

• ▸2분기 매출 1조 1,176억원 기록
• ▸영업이익 1,037억원으로 어닝 서프라이즈
• ▸방산 부문 호실적 지속
• ▸ICT 부문 안정적 이익 성장
• ▸신사업 적자 지속하나 손실 축소

• ▸2Q26 영업이익 1,037억원 기록
• ▸2Q26 매출 1조 1,176억원 증가
• ▸영업이익 219.1% 증가
• ▸하반기 실적 약화 예상
• ▸방산 부문 수출 비중 감소 가능성

• ▸2분기 매출 1.1조원 기록
• ▸2분기 영업이익 1,037억원 달성
• ▸방산 부문 수출 비중 23% 증가
• ▸수출 마진 40% 예상
• ▸필리조선소 영업손실 192억원 발생

• ▸목표주가 103,000원으로 하향
• ▸방산부문 실적 성장
• ▸필리조선소 실적 개선
• ▸우주산업 성장 잠재력
• ▸최근 주가 낙폭 과도

• ▸2분기 매출 1조 1,176억 원 달성
• ▸운영 이익 1,037억 원 기록
• ▸방산 부문 수출 증가
• ▸하반기 이익 감소 가능성
• ▸신규 수주 지속 전망

• ▸140,000 목표가 설정
• ▸2분기 매출액 9,703억원 예상
• ▸영업이익 544억원 전망
• ▸방산 부문 매출 6,087억원 예상
• ▸ICT 부문 매출 1,946억원 전망

• ▸목표주가는 117,000원으로 하향 조정되었다.
• ▸방산 부문과 신사업 전망은 긍정적이다.
• ▸비영업가치 감소가 목표가 하향의 주된 이유이다.

공정거래위원회가 한화그룹의 한국항공우주산업(KAI) 지분 취득을 승인했다. 한화가 KAI 지분 15.89%를 확보했지만 경영 전반에 실질적인 영향력을 행사할 수준은 아니라고 판단했다.공정위는 한화에어로스페이스와 한화시스템, 한화에어로스페이스USA의 KAI 주식 취득을 승인했다고 31일 밝혔다. 지분 취득에 따른 경쟁 제한 가능성이 없다고 보고 일반심사 없이 승인했다.한화그룹의 KAI 지분율은 한화에어로스페이스 9.90%, 한화시스템 4.98%, 한화에어로스페이스USA 1.01%를 합쳐 15.89%다. 한화시스템이 최근 한 달간 KA via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/sr5nREA

[공정위, 한화의 KAI 주식 취득 승인…"경쟁 제한성 없어"] • 공정위, 한화에어로스페이스 외 2개 사의 KAI 주식 취득(지분율 15.89%) 건에 대해 경쟁 제한성이 없다고 판단해 승인함 • 한화에어로스페이스(9.90%), 한화시스템(4.98%), 한화에어로USA(1.01%) 합산 지분이 15%를 넘겨 기업결합을 신고함 • 수출입은행(26.41%)과 국민연금(8.75%) 등 정부 측 지분이 35.16%에 달해 한화가 실질적 경영 지배력을 확보한 상태는 아니라고 판단함 • 향후 한화 측이 지분을 추가 취득해 최대주주가 되거나 임원 3분의 1 이상 겸임 시 재신고 의무가 발생함 ❗️ 정부 측 지분이 35%를 상회해 지배력 미형성으로 승인되었으나 향후 추가 매입 시 재심사 대상임 출처: [연합뉴스] URL: https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260831112100002 ───────────────────── 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS 🎴 수급플레이_끝?

**✅ [속보] 공정위, 한화 KAI 주식 취득 승인…"경쟁 제한성 없어" **https://biz.sbs.co.kr/article/20000331775?** 📌 KAI 지분 인수 경쟁당국 승인** 공정위가 한화에어로스페이스 등 3개사의 KAI 주식 취득 승인 한화 측 KAI 합산 지분율은 15.89% 지배관계가 형성되지 않는다고 판단해 일반심사 없이 승인 ** 📌 한화, KAI 2대 주주로 부상** 한화에어로스페이스 9.90%, 한화시스템 4.98%, 한화에어로스페이스USA 1.01% KAI 최대주주는 한국수출입은행으로 지분 26.41% 보유 국민연금 8.75%까지 포함한 정부 측 지분은 35.16% ** 📌 현 단계 경영권 확보는 아냐** 공정위는 한화가 현재 지분만으로 KAI 경영 전반에 실질적 지배력을 확보하지 않았다고 판단 이번 승인은 지분 취득에 대한 경쟁제한성 판단으로 경영권 인수를 의미하지 않음 추가 지분 매입 여부가 향후 핵심 변수 ** 📌 추가 매입 시 기업결합 재심사 가능 **한화가 KAI 최다 출자자가 되면 새로운 기업결합 신고 의무 발생 임원 3분의 1 이상 겸임 또는 대표이사 겸임 시에도 재심사 대상 방산·우주항공 사업 시너지 기대와 함께 향후 지분 확대 여부에 주목** ✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

**✅ [단독] 한국·이라크, LIG D&A '천궁-II' 도입 자금 조달 방안 합의 "납품 신속 진행"** https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=106324 **📌 양국 정부가 직접 나서 자금 조달 해법 마련** 한국·이라크 정부가 천궁-II 도입 관련 대금 지급 일정·법적 틀·국고 집행 절차를 구체화 이라크 재무장관과 주이라크 한국대사 회동에 이라크군 참모총장까지 배석, 조달 일정과 예산 집행을 직접 조율 절차적 지연 없이 계약을 이행하고 기술 실행 및 납품을 신속히 추진하기로 합의 **📌 3.7조원 계약의 핵심 리스크였던 중도금 우려 완화** LIG넥스원은 2024년 9월 이라크와 약 3.7조원, 천궁-II 8개 포대 공급 계약 체결 최근 이라크 정치권에서 2차 중도금 지급 지연 및 추가 예산 부족 문제가 제기되며 납품 차질 우려 부각 이번 정부 간 협의로 자금 조달과 예산 집행 절차가 구체화되면서 대금 회수 및 사업 지연 리스크 완화 기대 **📌 이라크 방공망 구축은 국가 최우선 과제** 이라크 재무장관은 핵심 인프라 보호를 위한 방공 능력 현대화를 국가적 최우선 과제로 강조 천궁-II는 항공기·탄도미사일 요격이 가능한 중거리 지대공 체계로, 이라크의 방공망 현대화 핵심 전력 단순 계약 유지에서 한 단계 나아가 예산 확보→납품 정상화 가능성이 높아졌다는 점이 핵심 **📌 LIG넥스원·한화시스템·한화에어로스페이스 동반 수혜** LIG넥스원이 체계종합, 한화시스템이 다기능레이더(MFR), 한화에어로스페이스가 발사대·차량 담당 천궁-II는 UAE·사우디·이라크 등 중동 3개국에서 조 단위 수출 계약 확보 이라크 사업의 정상 진행은 기존 수주 실적 반영뿐 아니라 중동 추가 방공 수출 레퍼런스 강화 측면에서도 긍정적 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

[한국형 자폭드론, 아직 멀었네…“발사 직후 곤두박질” 실패 원인은?] • ADD 개발 한국형 하이엔드 자폭드론 마라도함 해상 운용 전투실험서 2회 연속 발사 직후 해상 추락 • 지상 30여 회 시험 및 100% 명중 성공했으나 함정 발사 시 미세 떨림 등 발사대 정렬 불량이 원인으로 추정됨 • 2024년 착수해 9월 개발 완료 앞둔 체계로 대한항공 기체, 한화시스템 통신, LIG넥스원 사출체 참여 • 향후 대형 수송함 및 유·무인 복합전투체계 연계 탑재 계획으로 지속적인 해양 운용성 검증 추진 예정 ❗️ 지상 실험 100% 명중에도 함정 해상 환경 발사대 정렬 불일치 극복이 전력화의 핵심 과제로 부각 출처: [나우뉴스] URL: https://m.nownews.seoul.co.kr//news/newsView.php?id=20260826601012 ───────────────────── 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS 🎴 제목이 너무 하네

제목 : 인적분할 마친 한화…미래에셋證 "할인율 축소로 재평가…TP 18만5천원" *연합인포* 인적분할 마친 한화…미래에셋證 "할인율 축소로 재평가…TP 18만5천원" *그림* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 한화가 인적분할을 완료하고 25일 거래를 재개하는 가운데 할인율 축소와 주요 자회사의 실적 호조에 힘입어 기업가치 재평가 국면에 진입할 것이라는 전망이 나왔다. 비상장 자회사의 이관에 따라 구조적으로 할인 요인이 줄어드는 데다, 방산 및 조선 부문의 견조한 실적이 하반기 연결 실적을 뒷받침할것이라는 분석이다. 25일 연합인포맥스 주식종합(화면번호 3200)에 따르면 한화는 오전 9시40분 기준 전 거래일보다 12.92% 오른 11만2천600원에 거래됐다. 주가는 장중 27.34% 오른 12만8천100원에 거래되는 등 인적분할을 마치고 거래가 재개된 첫날 재평가 국면에 들어갔다. 한화는 이날 존속법인의 변경 상장과 신설법인 한화머시너리앤서비스홀딩스의 재상장을 동시에 진행했다. 존속법인에는 방산·우주항공(한화에어로스페이스, 한화시스템), 조선·해양(한화오션), 에너지·케미칼(한화솔루션), 금융(한화생명) 등 핵심 사업군이 남는다. 신설지주사에는 한화비전, 한화세미텍, 한화모멘텀, 한화로보틱스, 한화갤러리아, 한화호텔앤리조트, 아워홈 등이 이관됐다. 이날 미래에셋증권은 한화의 목표주가(TP)를 기존 10만7천원에서 18만5천원으로 72.9% 대폭 상향 조정했다. 존속법인의 순자산가치(NAV)가 약 18조1천200억원 수준으로 산정된 가운데 분할 이후 비상장 자회사가 신설법인으로 대거 이관되면서 지주회사 할인율이 기존 54.75%에서 50.85% 수준까지 축소될 것으로 예상했기 때문이다. 분할 과정에서 주식 수가 조정돼 주당 가치가 상승하는 점도 주가 상승 여

**[8/25 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** 이수페타시스, 피에스케이, 한올바이오파마, 티엘비, 서부T&D **(상향 가속)** 삼성전자, HD현대중공업, SK, LG전자, 삼성화재, HD한국조선해양, 메리츠금융지주, 카카오, 에이피알, 현대오토에버, DB손해보험, 현대건설, GS, 대한항공, LS, 아모레퍼시픽, NC, LG생활건강, 한화생명, 현대해상, 코스맥스, 실리콘투, 농심, 테스, 미스토홀딩스, 코오롱인더, LS에코에너지, 한샘, 한세실업, 진에어 **(상향 둔화)** 삼성전기, 삼성물산, 한화에어로스페이스, 현대모비스, 셀트리온, 삼성SDI, 효성중공업, HMM, 미래에셋증권, KT&G, LG이노텍, KT, NH투자증권, 삼성E&A, 키움증권, 대덕전자, 파마리서치, KCC, 신세계, 한국콜마, 팬오션, 휴젤, BGF리테일, GS리테일, 고영, 롯데웰푸드, 롯데정밀화학, 펌텍코리아, 세아제강 **(하향 전환)** **(하향 가속)** 한화시스템, 로보티즈, 에스피지, 현대백화점, 이마트, 인텔리안테크, 덴티움 **(하향 둔화)** SK하이닉스, 삼성에스디에스, LG씨엔에스, 유한양행, GS건설, 녹십자, 하이트진로, 종근당, 롯데칠성, 파라다이스 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/8/25, 화요일)** **https://han.gl/hbtmK** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

한화시스템이 글로벌 연구개발(R&D) 역량평가에서 7회 연속 최고 등급을 획득했다.한화시스템은 'CMMI(Capability Maturity Model Integration)' 최신 3.0 버전의 방산 R&D 부문 인증 평가에서 최고 등급인 '레벨 5'를 획득했다고 24일 밝혔다. 지난 2009년 처음 레벨 5를 획득한 뒤 17년간 최고 등급을 유지했다. 7회 연속 최고 등급 인증은 국내 기업 가운데 최장이다.CMMI는 미국 정부 의뢰로 카네기멜론대학교 소프트웨어공학연구소(SEI)가 개발한 프로세스 성숙도 평가 모델이다. 최신 3. via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/ciqHhVz

**[K9 자주포 한화, 현지 자회사에 4천억…미국 방산시장 돌격]** • 한화디펜스USA와 한화퓨처프루프 유상증자에 최대 2억9900만달러(약 4150억원) 출자 결정 • 한화에어로스페이스는 한화디펜스USA에 1억4900만달러(약 2068억원) 투입해 올해 누적 지원액 3000억원 육박 • 미 육군 차륜형 자주포(K9MH) 시제품 수주 및 오스탈USA 인수 추진 등 현지 생산·투자 거점 선제적 확보 목적 ❗️ 한화에어로스페이스(50％), 한화오션·한화시스템(각각 18.75%), 한화솔루션(12.5%)이 주주 출처: 연합뉴스 URL: https://www.yna.co.kr/view/AKR20260822028400003 ───────────────────── 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS 🎴 미국 자주포, 장약 + 오스탈USA. 가즈아~