피에스케이

피에스케이는 2026년 2분기에 매출과 영업이익 모두 전년 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 전망된다. 26년 2분기 매출은 전년 대비 약 50% 증가하고 영업이익은 약 144% 증가할 것으로 예상되며, 미국 고객사 매출 비중은 유지될 것으로 보인다. 1분기의 높은 매출 흐름이 2분기에도 이어질 가능성이 있다.

1Q26 매출액은 1,566억원으로 전년 대비 53.6%, 전분기 대비 9.8% 증가했으며, 컨센서스 1,310억원을 상회했다. 영업이익은 472억원으로 전년 대비 108.4%, 전분기 대비 115.4% 증가했고 영업이익률 30.1%를 기록했으며, 영업이익도 컨센서스 322억원을 상회했다.

목표주가가 150,000원으로 상향되었으며, 1Q26 실적과 이익 전망 상향을 반영한 내용이다. 2026년 역대 최대 연간 실적 가능성과 Dry Strip 점유율 및 매분기 성장 환경이 기대된다고 설명했으며, 공급업계 Capex 확대 속 신규 고객사(하반기 결과 기대) 진입 모색도 언급됐다.

목표주가는 130,000원이며 투자의견은 매수로 신규 제시됐다. 목표주가 산정에는 Target P/E 25배가 적용됐다. Dry Strip 글로벌 점유율 상승과 향후 2년간 한국 메모리반도체 전공정 Capex 증가율을 상회하는 성장 전망을 근거로 들었다.

2025년 4분기 매출액은 1,427억원으로 전년 대비 36% 증가했고 직전 분기 대비 37% 증가했다. 영업이익은 219억원으로 전년 대비 105% 늘었으나 직전 분기 대비 6% 감소했다. 주요 메모리 및 북미 파운드리 고객에 장비 공급이 원활하게 진행된 점과 국내 메모리 투자 및 파운드리 투자 재개가 매출 레벨업에 기여한 것으로 제시된다.