엠케이전자

✅ [서치 e종목] 엠케이전자, 소캠2 양산 확대 수혜 등으로 내년 가파르게 성장할까 https://www.dailyinvest.kr/news/articleView.html?idxno=72009

**한양證 "엠케이전자, AI 패키징 소재로 영토확장..저평가 구간"** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005569858

[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배] 엠케이전자 BUY/TP 23,000원(유지/하향) SoCAMM에 더해 새롭게 부각되는 중국 모멘텀 ■ 투자포인트 및 결론 - 국내 별도와 중국법인의 반도체향 Wire Bonding 수요는 지속 증가하고 있으며, Solder Ball 및 Pd Alloy 물량 역시 꾸준히 성장하고 있음. 외부 변수에 의해 손익이 단기적으로 변동성이 있을 수 있지만, 물량 증가로 인해 이러한 부분들을 결국 상쇄할 것으로 보임. 반도체 부문의 꾸준한 외형 성장에 주목할 필요가 있음. 투자의견 BUY, 목표주가는 23,000원 제시(기존 목표주가는 국내, 중국 26F EPS에 Target Multiple(’09-’11 P/E 상단, Wire Bonding 수요 Peak 국면 적용한 42,000원). SoCAMM, 중국향 모멘텀과 Valuation 매력을 동시에 고려하여 적극적인 비중확대 의견 제시 ■ 주요이슈 및 실적전망 -2026년 반도체 부문 매출액은 1조 7,764억원(YoY +60.9%), 영업이익은 813억원(YoY +163.2%, OPM +4.6%)을 예상하며 기존 추정치와 유사한 수준의 실적을 예상 - 다만, 수요 물량은 기존 예상했던 수준 이상으로 증가하고 있음. 2Q26 국내 Gold Wire 물량은 QoQ +12~13% 수준 증가하였고, 3Q 물량 역시 QoQ +6-7% 수준 정도 증가할 것으로 보임. 물량이 가파른 속도로 증가한 가운데, 추후 4분기부터는 성장률은 다시 가파른 곡선으로 상승할 것으로 보임. 결국, 이는 SoCAMM2 물량이 본격적으로 반영되는 시점일 것이고, 3Q말 혹은 4Q부터는 본격적으로 Wire Bonding 물량이 증가할 것으로 예상 - 3Q26에는 대외 변수(환율, 금 시세 등)의 높은 변동성에 따라 견조한 Q 증가에도 불구하고 성장은 제한적일 수 있으나, 결국 이는 4Q 물량 증가로 인해 상쇄될 것으로 보임. 결국 Fundamental이 강하게 개선되고 있는 추이에 주목 - 중국의 가파른

**한양증권 스몰캡 Analyst 이준석** [엠케이전자] 단순 SoCAMM주가 아니다. AI 패키징 풀코스다. 투자의견: N.R 목표주가 : - 현재주가(09/01): 14,100원 Upside : - **글로벌 1위 본딩와이어, AI 서버와 함께 제2의 전성기** 동사는 본딩와이어와 솔더볼을 주력으로 생산하는 반도체 후공정 소재 기업으로 ‘97년 코스닥 시장에 상장하였다. 1H26 반도체 부문 매출 약 95%가 본딩와이어에서 발생하지만, 최근 솔더볼과 도금 와이어 등 고수익 제품이 빠르게 성장하고 있다. 40년 이상의 업력으로 삼성전자와 SK하이닉스, 글로벌 OSAT 등 150개 이상의 고객사를 확보했으며, 글로벌 M/S 약 22%로 1위를 유지하고 있다. 이러한 경쟁력은 SoCAMM2 확산과 함께 더욱 부각될 전망이다. SoCAMM2용 LPDDR5 패키지는 칩과 기판 연결에 금 본딩와이어를 사용하며, 메모리 양사에 제품을 공급하고 있어 SoCAMM2 밸류체인 내 가장 순도 높은 소재 수혜 기업이다. 한국과 중국 합산 CAPA는 월 65만km로 수요 증가에 대응 가능한 수준이며, 동부엔텍 매각 자금도 신사업에 투입될 예정이다. 다시 말해 AI 서버 시장의 확대는 동사 본딩와이어의 제 2의 전성기를 여는 핵심 성장축이라 판단한다.   **SoCAMM2 밸류체인 내 가장 순도 높은 소재 기업** SoCAMM2는 동사 본딩와이어 사업을 AI 서버용 소재 성장축으로 전환시키는 변화다. 엔비디아 Vera CPU에 적용될 SoCAMM2는 금 본딩와이어를 사용하는 LPDDR5를 탑재하게 된다. 모바일에 머물렀던 LPDDR이 AI 서버로 확장되면서 본딩와이어 신규 수요로 이어지는 구조다. 특히 메모리 업체의 기존 공급망에 진입해 있어, 동사의 수혜로 직접 연결될 것이다. 국내 금와이어 판매량은 작년 월 6만km에서 2Q26 7.5만km로 증가했으며, 상승세는 지속될 전망이다. 더불어 중장기적으로 솔더볼의 교차 판매 가능성에도 주목해보자. SoCAMM2 내 LPDDR

**[클릭 e종목]"엠케이전자, SoCAMM2 타고 AI 패키징 소재주로 재평가"** https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005810574

**엠케이전자, SoCAMM·중국향 물량 확대…목표가 2만3000원-현대차** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006362088

오늘의 이슈&테마 스케줄 08월 31일 월요일 1. 영국 증시 휴장 2. MSCI 지수 재조정(리밸런싱) 3. G20 재무장관·중앙은행 총재 회의(현지시간) 4. '희귀질환 치료제 신속등재 시범사업' 약제 신청 마감 5. 현대차 노사, 임금협상 잠정합의안 찬반투표 6. 7월 산업활동동향 7. 7월 관광통계 8. 7월 국세수입 현황 발표 9. KDI, 북한경제리뷰 10. 동양생명 상장폐지 11. 우리금융지주 변경상장(주식교환ㆍ이전) 12. 덕신이피씨 변경상장(주식병합) 13. 모아라이프플러스 변경상장(주식병합) 14. 트리니티항공 변경상장(주식병합) 15. 더라미 변경상장(주식병합) 16. 나노실리칸첨단소재 변경상장(주식병합) 17. 주성코퍼레이션 거래정지(주식병합) 18. 시선AI 추가상장(유상증자) 19. 로보티즈 추가상장(주식매수선택권행사) 20. 스트라드비젼 추가상장(주식매수선택권행사) 21. 한울앤제주 추가상장(CB전환/BW행사) 22. 한울소재과학 추가상장(BW행사) 23. 엠케이전자 추가상장(CB전환) 24. 와이바이오로직스 추가상장(CB전환) 25. 에이프릴바이오 추가상장(주식매수선택권행사) 26. 에이팩트 추가상장(CB전환) 27. 크라우드웍스 보호예수 해제 28. 美) 8월 달라스 연준 제조업 활동(현지시간) 29. 독일) 8월 소비자물가지수(CPI) 예비치(현지시간) 30. 中) 8월 제조업 PMI 31. 中) 8월 비제조업 PMI 32. 日) 7월 산업생산(예비치) 33. 日) 7월 소매판매(예비치) 34. 대만) 2분기 GDP(확정치)

🍀** 오늘의 캘린더 (08.31 월, 총 33건) — 월말 리밸런싱 + 中 PMI** ■ 해외 (10) · 🇨🇳 8월 제조업·비제조업 PMI ★ (10:30) — 컨센 49.6, 50선 회복 여부 · 🇩🇪 8월 CPI 예비치 ★ (21:00) — 컨센 2.95% (직전 2.8%) · 🇯🇵 7월 산업생산·소매판매 예비치 / 🇹🇼 2Q GDP 확정치 · 🇺🇸 8월 댈러스 연준 제조업 활동 · MSCI 지수 리밸런싱 (월말 패시브 수급) / G20 재무·중앙은행 총재 회의 · 영국 증시 휴장 ■ 국내 매크로·정책 (3) · 7월 산업활동동향 ★ (내일 08:00 발표분 포함) / 7월 관광통계 · '희귀질환 치료제 신속등재 시범사업' 약제 신청 마감 ■ 기업 이슈 (2) · 현대차 노사 임금협상 잠정합의안 찬반투표 — 파업 종결 여부 · 카카오뱅크 노조 전면 총파업 ■ 유통물량 이벤트 (10) · 추가상장(CB전환): 엠케이전자·와이바이오로직스·에이팩트·한울앤제주(CB/BW) · 추가상장(BW): 한울소재과학 / (유증): 시선AI · 추가상장(스톡옵션): 로보티즈·스트라드비젼·에이프릴바이오 · 보호예수 해제: 크라우드웍스 ■ 상장지위 변동 (8) · 상장폐지: 동양생명 (우리금융 완전자회사화) · 변경상장: 우리금융지주(주식교환·이전) ★ / 덕신이피씨·모아라이프플러스·트리니티항공·더라미·나노실리칸첨단소재(병합) · 거래정지(병합): 주성코퍼레이션 ─────────────── ** ****🍀**** 8월 31일 데일리 일정 브리핑 (07:00)** ■ 종합 판단 · 중국 PMI의 50선 회복 여부와 호르무즈 긴장이 금일 한국시장 위험선호의 핵심 축 · 미국 장기금리 4.72%·달러 강세 배경은 반도체 등 장기 성장주 할인율 부담으로 작용 · 다만 중국 지표 상방 서프라이즈 시 화학·철강·산업재 중심의 단기 반전 가능성 · 장초반에는 에너지 리스크 프리미엄을 우선 반영하되, 해협 통항 차질 등 확전의 독립적 확인 전까지는 변동성 요인으로 판단 ■ 8

**담합 기소에 발목 잡힌 엠케이전자 주가, 대주주 딜레마도** https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001156743

**주말의 이슈&테마 스케쥴 08월 29일 토요일** 1. 아이슬란드, 'EU 가입 협상 재개' 국민투표(현지시간) 2. 스트레이 키즈, 日 국립경기장 단독 콘서트 3. 빛과전자 보호예수 해제 4. 中) 2분기 경상수지(확정치) **08월 30일 일요일 08월 31일 월요일** 1. 영국 증시 휴장 2. MSCI 지수 재조정(리밸런싱) 3. G20 재무장관·중앙은행 총재 회의(현지시간) 4. '희귀질환 치료제 신속등재 시범사업' 약제 신청 마감 5. 카카오뱅크 노조 전면 총파업 6. 현대차 노사, 임금협상 잠정합의안 찬반투표 7. 7월 산업활동동향 8. 7월 관광통계 9. 동양생명 상장폐지 10. 우리금융지주 변경상장(주식교환ㆍ이전) 11. 덕신이피씨 변경상장(주식병합) 12. 모아라이프플러스 변경상장(주식병합) 13. 트리니티항공 변경상장(주식병합) 14. 더라미 변경상장(주식병합) 15. 나노실리칸첨단소재 변경상장(주식병합) 16. 주성코퍼레이션 거래정지(주식병합) 17. 시선AI 추가상장(유상증자) 18. 로보티즈 추가상장(주식매수선택권행사) 19. 스트라드비젼 추가상장(주식매수선택권행사) 20. 한울앤제주 추가상장(CB전환/BW행사) 21. 한울소재과학 추가상장(BW행사) 22. 엠케이전자 추가상장(CB전환) 23. 와이바이오로직스 추가상장(CB전환) 24. 에이프릴바이오 추가상장(주식매수선택권행사) 25. 에이팩트 추가상장(CB전환) 26. 크라우드웍스 보호예수 해제 27. 美) 8월 달라스 연준 제조업 활동(현지시간) 28. 독일) 8월 소비자물가지수(CPI) 예비치(현지시간) 29. 中) 8월 제조업 PMI 30. 中) 8월 비제조업 PMI 31. 日) 7월 산업생산(예비치) 32. 日) 7월 소매판매(예비치) 33. 대만) 2분기 GDP(확정치)