에이피알

• ▸목표가 560,000 제시
• ▸미국 오프라인 및 유럽 지역 매출 성장
• ▸채널 침투율 확대에 따른 성장 잠재력
• ▸미국 오프라인 뷰티 시장, 온라인 대비 1.5배 규모
• ▸유럽 시장, 미국의 1.37배 규모

• ▸2Q26 매출 7,675억 원 달성
• ▸영업이익 1,906억 원 기록
• ▸화장품 부문 급격한 성장
• ▸북미 지역 온라인 및 오프라인 매출 확대
• ▸한국 지역 비핵심 사업부 축소

• ▸2분기 매출 7,675억원, 영업이익 1,906억원 기록
• ▸해외 매출 7,042억원으로 전체 매출의 92% 차지
• ▸연간 매출 목표 3조406억원으로 상향 조정
• ▸항공 물류비 증가 리스크 존재
• ▸항공 물류 의존 지속 전망

• ▸2026년 2분기 매출 7,675억원 달성
• ▸영업이익 1,906억원 기록
• ▸화장품/뷰티 부문 고성장
• ▸수익성 악화 우려 존재
• ▸항공 물류비 부담 점차 완화 전망

• ▸7,675억 원 매출 기록
• ▸1,906억 원 영업이익 상회
• ▸북미, 유럽 실적 급등
• ▸판관비 부담 증가
• ▸환급금 변동성 리스크

• ▸2분기 매출 7,675억원 기록
• ▸연결 영업이익 1,905억원 증가
• ▸북미 매출 3,763억원, 유럽 매출 1,451억원
• ▸25% 영업이익률 유지
• ▸성장에 따른 비용 증가 우려

• ▸2026년 2분기 매출 7,675억원 기록
• ▸영업이익 1,906억원 도달
• ▸북미 매출 3,763억원 성장
• ▸유럽 매출 1,451억원 증가
• ▸환급금 일정에 대한 불확실성

• ▸2분기 연결 매출 7,675억원
• ▸영업이익 1,906억원
• ▸북미 매출 3,800억원 성장
• ▸유럽 매출 1,451억원 기록
• ▸광고비 증가로 인한 비용 우려

• ▸투자의견 '매수'를 유지하며 목표주가는 550,000원으로 조정하였고, 이는 7.8% 상승한 수치이다.
• ▸2Q26 매출액이 7,675억 원으로 전년 대비 134.2% 증가하였으며, 영업이익은 1,906억 원으로 영업이익률은 24.8%를 기록하여 시장 기대치를 초과 달성하였다.
• ▸주요 사업부인 화장품/뷰티 부문에서 매출액이 6,483억 원으로 185.5% 성장하였으며, 특히 미국 아마존에서 판매 1위를 기록하고 11개 제품이 프라임데이 Top 100에 진입하였다.
• ▸북미 지역 매출액은 3,763억 원으로 264.6% 증가하였고, 유럽은 1,451억 원으로 380.3%의 높은 성장률을 보였다.

해외 시장의 강력한 성장세가 지속되고 있어, 추가적인 성장이 기대되지만, 비핵심 사업부 축소로 인한 한국 시장의 부진이 우려될 수 있다.

• ▸2Q26 매출 7,390억원 예상
• ▸미국 온라인 매출 3,419억원 성장 예상
• ▸유럽 세포라 매장 450곳 입점 완료
• ▸오프라인 매출 비중 낮음으로 매출 확대 한계 가능성
• ▸국내 매출 성장 속도 둔화 가능성

• ▸에이피알은 2026년 2분기 연결 매출액이 7,512억원에 이를 것으로 예상된다.
• ▸전년 동기 대비 영업이익이 117.4% 증가한 1,838억원으로 전망된다.
• ▸미국과 유럽 시장에서의 판매 호조가 긍정적 영향을 미친다.
• ▸영업이익률은 하락할 것으로 보이며 이는 물류비 증가로 인한 것이다.

• ▸2026년 2분기 영업이익이 시장 예상치를 초과하며 긍정적인 실적을 기록한다.
• ▸미국의 매출이 역대 최대 수준에 도달할 것으로 기대된다.
• ▸유럽과 B2B 성장에 힘입어 기타 지역 매출도 급증할 것으로 전망된다.
• ▸일본 시장에서의 둔화와 한국 중화권의 제한된 성장이 우려된다.

• ▸2분기 매출은 7,538억 원으로 130.0% 성장할 것으로 보인다.
• ▸영업이익은 1,828억 원으로 시장 예상보다 9.2% 초과할 것이다.
• ▸미국 시장 온라인 매출이 206% 성장할 것으로 예상된다.

• ▸2분기 연결 매출액이 약 7,521억원에 달할 것으로 예상된다.
• ▸미국 시장에서의 매출이 큰 성장을 기록할 것으로 보인다.
• ▸B2B 부문의 매출도 크게 증가할 것으로 전망된다.

2분기 연결 매출은 전년 대비 증가하고 영업이익은 두 자릿수 성장으로 6,951억원 규모가 예상된다. 미국 매출은 오프라인 확대와 프라임데이 효과로 3,030억원, 유럽 매출은 QoQ 50% 이상 증가해 600억원에 이를 것으로 전망된다. 주요 품목 공급 부족 완화로 매출 증가가 이어지며, 신제품 기여도 상승과 스테디셀러 지속으로 영업이익률이 25% 이상 유지될 전망이다. 다만 운반비와 마케팅비 증가 등의 비용 요인이 영업레버리지에 영향을 줄 수 있다.

[화장품(Overweight)/ 다올 박종현] ★ Issue&Pitch - 색조는 내주고, 기초를 취한다 ▶ 얼타 2Q26 콜에서 CEO가 “not just about K-beauty anymore” 발언과 함께 프로야 11월 400점 입점을 언급, C뷰티 위협론 부상. 다만 입점은 기초 2라인에 가격 미공개, 미국 리테일 채널에 먼저 들어간 C뷰티는 플로라시스, 플라워노즈 등 전부 색조. 유통사의 소싱 다변화 의지는 명확하나, 실적 영향은 11월 판매 개시 이후 확인 사안 ▶ 통관 데이터는 기초에서 한국 우위 확대. 3304.99 기초 점유율 한국 미국 30.7%·EU 33.6%(2026 YTD) vs 중국 5.1%·10.1%, EU 중국은 2025년 12.0% 고점 후 후퇴. 반면 색조는 EU 립 중국 43.7%·아이 44%·네일 51%로 압도, 한국 립은 2025년 16.5% 고점 후 15.5% 정체. 미국은 관세로 중국 색조가 눌린 상태(립 28.7%→14.2%)라 관세 완화 시 EU 구도로 수렴 가능 ▶ C뷰티 롱, K뷰티 숏 시그널 없음. 중국 6사 동일 가중 지수 YTD -29%, 프로야 본브랜드 -7%·칸스 -20%·쥐쯔성우 -6% 등 기초 리더 내수 역성장, 프로야 해외 매출 비중 2.8%. 아마존 미국 뷰티 Top100에서도 3Q26 중국 제품(네일 포함) 일 4~5개(4~5%) 불과한데 반해, K뷰티는 MS 15% 수준에 Top10 상시 점유 중 ▶ ODM 3사 미팅에서도 “색조는 C뷰티, 기초는 Made in Korea”가 일관. 중국 색조 브랜드의 해외 확장은 국내 ODM 중국 법인 수주로 흡수돼 ODM엔 중립 이상. ODM·브랜드 비중 유지. Top picks 에이피알(BUY, TP 56만원), 한국콜마(BUY, TP 19만원) 유지 * 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/4xaIFnK > * 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >

[시그널랩 리서치] 9/10 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [에너지장비및서비스] 사우디의 화학 공장도 안전하지 않다 IBK투자증권 이동욱 ㆍ Dow의 Sadara 매각 검토, 화학 구조조정이 중동까지 왔다 [우주항공과국방] 탄 쇼티지! 천무 수혜 확인, 천궁 등으로 확산 기대 다올투자증권 최광식,이준범 ㆍ 결론) 탄 쇼티지에 천무 수혜 확인, 곧 천궁, MCS 등에서도 벌어질 일 ㆍ 글로벌 유도탄(지대지, 지대공) 쇼티지 현황 ㆍ 미국의 긴급 생산능력 확충(CAPEX) 계획 [화장품] [Weekly Beauty] 9월 둘째주 update 삼성증권 정동희,한성민 ㆍ 일라이 릴리, K-의료미용 투자처 물색 본격화 ㆍ 에이피알, 싱가포르 수단레드 논란 일단락 ㆍ 코스메카코리아/실리콘투, 나란히 설비 확충 공시 [호텔,레스토랑,레저] 지표가 말해주는 것들 NH투자증권 이화정 ㆍ Overview: 인바운드 강세 지속 ㆍ 호텔: 일본이 보여주는 밝은 미래 ㆍ 카지노: 확인하며 접근해볼 시점 [은행] (8월) 여수신 동향: 기업대출이 보다 확대 다올투자증권 김지원 ㆍ 가계대출 잔액 증감폭 +3.4조원 ㆍ 기업대출 잔약 증감폭 +9.7조원 [증권] 바닥은 가까워졌으나 반등에 시간은 필요 유안타증권 우도형 ㆍ 3Q26 커버리지 합산 실적 컨센서스 29.6% 하회 전망 ㆍ 26년 및 27년 일평균거래대금 가정 9.9% 15.0% 하향 ㆍ 증권업종에 대해서는 투자의견 Buy를 유지하나 보수적인 관점으로 바라보아야 한다고 판단되며 배당수익률 확보 관점에서 트레이딩 하는 것이 유효한 전략으로 생각 [손해보험] Cash is King: 판매수수료 제도 변화 영향 분석 iM증권 설용진 ㆍ GA, 보험사의 핵심 판매채널 ㆍ 제도 변화로 나타날 GA 산업의 변화 ㆍ 대형 GA의 중장기적 경쟁력 강화 전망 [부동산] NH Housing Inside 9월호 - 세제 개편: 새로운 마지노선 NH투자증권 이은상 ㆍ 급매 출현 중

**에이피알, 생산 자회사 품는다…밸류체인 내재화** https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001157826

**에이피알, 자회사 에이피알팩토리 흡수합병** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005573353

에이피알, 뷰티기기 생산 자회사 흡수합병 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4434061

제목 : 에이피알, 뷰티기기 생산 자회사 흡수합병 *연합인포* 에이피알, 뷰티기기 생산 자회사 흡수합병 (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 에이피알[278470]이 뷰티 디바이스를 만드는 100% 자회사 에이피알팩토리를 흡수합병한다. 에이피알은 9일 이사회를 열고 에이피알팩토리를 흡수합병하기로 결의했다고 공시했다. 존속회사는 에이피알, 소멸회사는 에이피알팩토리다. 합병 방식은 신주를 발행하지 않는 무증자 소규모합병이다. 에이피알이 에이피알팩토리 지분 100%를 이미 보유하고 있어 합병비율은 1대0으로 산출됐다. 합병 뒤에도 발행주식총수와 자본금은 그대로 유지되고 최대 주주 변경도 없다. 에이피알은 자회사를 흡수함으로써 인적·물적 자원 등 경영 자원 배분의 효율성을 높이고, 중복 관리 인프라를 정비해 비용을 절감하겠다고 강조했다. 에이피알팩토리는 가산 1곳과 경기도 평택 2곳 등 총 3곳의 생산 거점을 운영하고 있다. 연구개발, 제품기획, 생산, 물류로 이어지는 에이피알의 밸류체인 내재화에 있어 중추적 역할을 담당해 왔다. 에이피알 관계자는 "이번 합병은 조직 및 운영 효율성을 극대화해 사업 본연의 경쟁력을 끌어올리기 위한 전략적 결정"이라며 "이를 바탕으로 외형 성장과 수익성 강화를 달성해 주주가치 제고를 실현할 것"이라고 말했다. *그림* [email protected] <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

2026.09.09 10:04:35 기업명: 에이피알(시가총액: 13조 8,896억) A278470 보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정) * 합병방법 에이피알이 에이피알팩토리를 흡수 합병 -존속회사: 에이피알 -소멸회사: 에이피알팩토리 대상회사 : 에이피알팩토리(자회사) 주요사업 : 전자제품 및 부품 제조 도소매업 영업실적 : 매출 1,187억/ 순이익 140억 합병계약 : 2026-09-09 반대기한 : 2026-10-14 주주총회 : - 매수청구 : - 거래정지 : 시작 합병기일 : 2026-12-31 신주상장 : - 합병목적 : 경영 효율성 제고 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260909000045 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/278470

제목 : 달러로 벌기 시작한 화장품…환율에 물렸다 *연합인포* 달러로 벌기 시작한 화장품…환율에 물렸다 매월 수출 실적 경신에도 주가 저조 해외 매출 비중 비례해 달러 환산 실적 영향 커 *그림1* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 화장품 수출이 매월 사상 최고치를 갈아치우고 있지만 주요 화장품 관련 주가는 반대로 움직였다. 주요 화장품 업체들이 해외 매출 비중을 끌어올린 결과 주가 역시 환율 움직임에 따른 민감도가 높아질 수밖에 없기 때문이다. 9일 산업통상부에 따르면 지난달 화장품 수출액은 13억1천만달러로 지난해 같은 달보다 52.1% 늘었다. 역대 8월 가운데 최대 실적이다. 주가는 정반대다. 삼성증권이 집계한 국내 상장 상장지수펀드(ETF) 주간 수익률 하위 10개 가운데 1위부터 3위를 화장품이 채웠다. 지난 4일 기준으로 TIGER 화장품이 11.1%, SOL 화장품TOP3플러스가 10.8%, HANARO K-뷰티가 10.4% 각각 내렸다. 개별 종목은 더 밀렸다. 이달 들어 지난 8일 종가 기준으로 에이피알[278470]이 18.84%, 달바글로벌[483650]이 16.91% 떨어졌다. 한국콜마[161890] 11.93%, 코스맥스[192820] 11.67% 등 주문자상표부착생산(ODM) 업체도 두 자릿수로 내렸다. 주가 부진의 배경에는 환율이 있다. 달러-원 환율은 지난 6월 말 1,549.40원에서 이달 4일 기준으로 1,350.40원으로 두 달여 만에 약 200원, 13% 하락했다. 지난 7일에는 장중 1,330원대까지 내려가 2024년 10월 4일 이후 1년 11개월 만의 최저 수준을 기록했다. *그림2* 한수진 삼성증권 선임연구원은 "환율 하락에서 비롯된 실적 우려가 부각되며 화장품 ETF

**✅ 에이피알 메디큐브, 유럽 아마존서 제품 경쟁력 확대…신제품까지 순위권 ** https://www.gokorea.kr/news/articleView.html?idxno=877580 **📌 유럽 주요국 판매 상위권 진입 **9월 8일 기준 영국·프랑스·이탈리아·독일·스페인 아마존 스킨케어 카테고리에서 다수 제품이 순위권 기록 제로모공 패드는 영국 판매 1위에 올랐으며 나머지 주요 국가에서도 10위권 진입 **📌 신제품으로 판매 포트폴리오 확대 **콜라겐 젤크림과 PDRN 핑크 펩타이드 앰플·콜라겐 겔 마스크 등이 상위권에 포함 제로 모공 블랙헤드 머드팩과 PDRN 핑크 콜라겐 볼륨 멀티밤도 주요 판매 제품으로 집계 **📌 K뷰티 내 높은 제품 점유 **아마존 스킨케어 상위 100위권에 영국 12개, 프랑스 10개, 이탈리아 11개 제품 진입 메디큐브를 제외한 K뷰티 제품은 영국 12개, 프랑스와 이탈리아 각각 7개 기록 **📌 바디케어까지 카테고리 확장 **바디필샷은 프랑스 아마존 13위, 이탈리아 31위 기록 기존 주력 제품의 판매가 이어지는 가운데 국가별로 다양한 신제품이 순위권에 진입하며 유럽 판매 제품군 확대 **✅ 독립리서치 그로쓰리서치** https://telegram.me/growthresearch

**[9/8 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** 삼성증권, HD건설기계, 카카오게임즈 **(상향 가속)** HD한국조선해양, GS, 한화솔루션, 두산밥캣, NC, 코스맥스, 솔브레인, 티엘비, 세아제강, 컴투스, 한세실업 **(상향 둔화)** 삼성전자, 삼성생명, 삼성물산, 한화에어로스페이스, 기아, HD현대중공업, 삼성SDI, 현대모비스, 삼성화재, 미래에셋증권, S-Oil, 카카오, 에이피알, DB손해보험, 현대오토에버, 한국금융지주, 산일전기, 대덕전자, 한화생명, 현대해상, KCC, 한국콜마, 실리콘투, 농심, NHN, 롯데웰푸드, 한국카본, 해성디에스 **(하향 전환)** **(하향 가속)** 로보티즈, CJ, 에스엘, 네오위즈 **(하향 둔화)** NAVER, 현대로템, 한화시스템, BNK금융지주, 두산퓨얼셀, 넷마블, 현대백화점, 롯데렌탈, NHN KCP 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/9/8, 화요일)** **https://han.gl/oPnnf** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

**[클릭 e종목]"에이피알, 미국·유럽 동시 고성장…목표가 유지"** https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005813103

[다올 화장품 박종현] - K-뷰티 Sell-Through weekly(~9/7) ▶ Implication 최근 7일 추적 바스켓 추정 GMV $9.12M(WoW -15.8%), 메디큐브 $3.85M(-29.4%)으로 직전 주 급증분 되돌림, 2위 닥터멜락신 $2.21M(+7.3%)은 소폭 증가, 에이피알(BUY, TP 56만원) 중심 화장품 업종 선호 의견 유지 에이피알은 메디큐브 TikTok 추정 GMV $3.85M(WoW -29.4%)으로 직전 주 급증분 반납, 일별 추정 GMV 는 8월 말 급증 이전 수준으로 복귀. Amazon Weighted MS 도 스페인 14.5%(-20.0%p)·프랑스 8.2%(-11.1%p)·영국 25.0%(-9.1%p)로 유럽 급등분을 반납, 미국 15.8%(-3.0%p)는 상대적으로 방어. QTD 할인율 35%로 높은 반면 유기적 조회 비중은 16%로 정체. 대체데이터상 재가속 판단은 유보, 추세 레벨 유지 여부가 다음 확인 사항 아모레퍼시픽은 COSRX TikTok 추정 GMV $294K(WoW -16.5%)로 되돌림 폭은 추적 바스켓 수준, QTD 유기적 조회 비중 25%·신규 조회 1회당 $0.749 로 성장의 질 상위 유지. Reddit 주간 언급도 COSRX 16건·에스트라 14건으로 상위. 성장의 질은 양호하나 규모는 여전히 제한적, 실적 기여 판단은 이른 단계 달바글로벌은 달바 Amazon 스페인 Weighted MS 20.5%(+8.8%p)로 재확대, 독일 4.1%는 보합. 반면 TikTok 추정 GMV $93K(WoW -42.8%)로 큰 폭 되돌림, 미국 Amazon 0.2%로 확산 정체. 유럽 단일국 의존 지속, 미국 채널 확산은 지연 다음 주는 메디큐브 TikTok 일별 추정 GMV 추세 레벨 유지 여부 · 메디큐브 Amazon 유럽 점유 재상승 여부 · 달바 스페인 Amazon 점유 확대의 지속 여부 확인 * 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/5JPn7z8 > *

[다올 화장품 박종현] - K-뷰티 Sell-Through weekly(~9/7) ▶ Implication 최근 7일 추적 바스켓 추정 GMV $9.12M(WoW -15.8%), 메디큐브 $3.85M(-29.4%)으로 직전 주 급증분 되돌림, 2위 닥터멜락신 $2.21M(+7.3%)은 소폭 증가, 에이피알(BUY, TP 56만원) 중심 화장품 업종 선호 의견 유지 에이피알은 메디큐브 TikTok 추정 GMV $3.85M(WoW -29.4%)으로 직전 주 급증분 반납, 일별 추정 GMV 는 8월 말 급증 이전 수준으로 복귀. Amazon Weighted MS 도 스페인 14.5%(-20.0%p)·프랑스 8.2%(-11.1%p)·영국 25.0%(-9.1%p)로 유럽 급등분을 반납, 미국 15.8%(-3.0%p)는 상대적으로 방어. QTD 할인율 35%로 높은 반면 유기적 조회 비중은 16%로 정체. 대체데이터상 재가속 판단은 유보, 추세 레벨 유지 여부가 다음 확인 사항 아모레퍼시픽은 COSRX TikTok 추정 GMV $294K(WoW -16.5%)로 되돌림 폭은 추적 바스켓 수준, QTD 유기적 조회 비중 25%·신규 조회 1회당 $0.749 로 성장의 질 상위 유지. Reddit 주간 언급도 COSRX 16건·에스트라 14건으로 상위. 성장의 질은 양호하나 규모는 여전히 제한적, 실적 기여 판단은 이른 단계 달바글로벌은 달바 Amazon 스페인 Weighted MS 20.5%(+8.8%p)로 재확대, 독일 4.1%는 보합. 반면 TikTok 추정 GMV $93K(WoW -42.8%)로 큰 폭 되돌림, 미국 Amazon 0.2%로 확산 정체. 유럽 단일국 의존 지속, 미국 채널 확산은 지연 다음 주는 메디큐브 TikTok 일별 추정 GMV 추세 레벨 유지 여부 · 메디큐브 Amazon 유럽 점유 재상승 여부 · 달바 스페인 Amazon 점유 확대의 지속 여부 확인 * 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/5JPn7z8 > *

마켓레이더(9월 7일, 오전)   『GPT-6 공개와 수렴 구간 상방 돌파』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 2.9% 상승한 6,883.5p. 고용 서프라이즈 따른 금리 우려에도 OpenAI 발 AI CapEx 기대 유입 KOSDAQ은 1.6% 상승한 826.6p. 高금리의 할인율 압력에도 CapEx 기대에 소부장 강세로 지수 주도 KOSPI는 2.9% 상승한 6,883.5p. 고용 서프라이즈 따른 금리 우려에도 OpenAI 발 AI CapEx 기대 유입 :8월 美 비농업고용(+16.2만명)은 계절성 영향 등에 예상치 상회. 9월 인상 기대 소폭↑(Fedwatch 58.3%) :빅테크·SW 부진에도 OpenAI 차세대 모델 'GPT-6 Astra' 통한 AGI 시대 진입 평가가 AI 인프라 투심 자극 :美 메모리(MU +6.1%, SNDK +11.9%) 강세와 함께 韓도 삼성전자(+3.8%)·하이닉스(+5.4%) 지수 견인 :원전(두산에너빌 +5.7%)·전력(LS ELECTRIC +4.2%) 및 피지컬 AI(LG전자 +7.9%) 등 AI 밸류체인↑ :高금리+원화 강세 수혜 금융(KB +1.7%, 하나 +2.8%)도 상승. 대형주 전반 호조에 KOSPI 6,900p 접근 :8월 기타법인 수급에 저점은 높아지고 고점은 낮아지는 수렴 진행→GPT-6발 AI 투심 회복에 상방 돌파  →다만, 이번 주 美 PPI·CPI 경계감과 불편한 유가 수준 등 매크로 압력 여전한 만큼 안착 여부 확인 필요 :업종별 엇갈림 속 화장품(에이피알 -1.4%)·음식료(삼양식품 -7.6%) 등 일부 수출 소비재는 매물 출회 KOSDAQ은 1.6% 상승한 826.6p. 高금리의 할인율 압력에도 CapEx 기대에 소부장 강세로 지수 주도 :되살아난 AI 인프라 투자 기대에 소부장(주성 +5.1%, 이오테크닉스 +3.5%) 전반↑. 지수 820p 회복 :로보틱스(로보티즈 +5.4%)·광통신(대한광통신 +3.8%)·원전(비에이치아이 +11.8%) 등 AI 관련주 호조 :

**에이피알, 하반기 북미·유럽 고성장 전망…목표가 56만원** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005571784

**에이피알 제이피모건 Overweight TP 56만 🎯 헤드라인: 수단 염료 검출 — 비공식 채널에 국한, 사업 모멘텀은 온전** 싱가포르 보건과학청(HSA)이 메디큐브 PDRN 핑크콜라겐 캡슐크림 2개 배치에서 금지 물질 수단 IV 미량 검출을 발표하고 리콜을 명령했다는 현지 보도에 주가 이틀간 -6%(코스피 보합 대비). 그러나 핵심 팩트: 양성 샘플은 APR 공식 유통망 밖의 베누스뷰티 판매분 2개 배치에 국한됐고, APR 싱가포르가 제출한 샘플은 음성. 회사는 공식 소싱 제품의 제3자 추가 검사에서도 수단 염료가 검출되지 않았다며, 공식 공급망을 거치지 않은 해당 제품이 위조품일 가능성을 의심 중. **🔍 품질 이슈로 일반화하기엔 근거 부족** 현 단계에서 APR의 제조·유통망 오염을 시사하는 증거는 불충분하다는 판단 — 다만 후속 규제 조사는 모니터링 필요. **📦 채널·실적 영향 제한적 — 3가지 근거** ① 싱가포르 규제당국이 전면 판매중단이 아닌 표적 배치 리콜 + 추가 검사를 택했고, 비영향 배치 판매 재개 허용 ② 앞서 홍콩에서의 규제 조사에도 미국·유럽 주요 리테일러들은 판매 지속 — 핵심 해외 채널의 교란 없음 ③ 홍콩+싱가포르 합산 매출 비중은 전체의 약 2%에 불과 — 최악의 경우에도 실적 영향은 미미. 공식 공급망으로 이슈가 확산되지 않는 한 리스크는 통제 범위라는 결론. ** 💰 밸류에이션·결론** 블룸버그 컨센서스 기준 27E P/E 19배 — 유리한 리스크/리워드로 매집 권고, OW 유지. 참고로 8월 말 노트(주가 43.8만 원, 유럽 아마존 랭킹 신기록) 이후 이번 조정까지 겹치며 당시보다 밸류에이션 부담이 한층 낮아진 상태

**에이피알, 美·유럽 매출 성장세 확대…목표가 56만원-SK** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006364665

✅ [단독] "에이피알, 짝퉁에 당했다"…싱가포르는 한때 수출금지 https://www.newspim.com/news/view/20260903001199

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 관망 (-15) 💡 요약 주요 반도체 기판 기업의 급락과 주요 반도체 기업의 목표가 하향에도 불구하고, HBM 및 AI 산업의 성장 기대감, 그리고 지정학적 리스크 완화 시그널이 혼재하며 신중한 관망세가 형성되고 있음. 🗣️ Top 키워드: 삼성전자전자(14), SK하이닉스(11), HBM(12), AI(10), 암호화폐(10) 🔥 주목받는 종목 📉 Nanya PCB (-90) 하한가 기록 및 기판주 전반 동반 약세 시현, Airbus A330 NEO 꼬리 부분 품질 결함 발견 관련 우려 📈 Nanya Technology (+90) 8월 매출액 전년 동기 대비 560.9% 급성장 📈 삼성전자전자 (+45) HBM 시장 점유율 33%로 급등하며 SK하이닉스 맹추격, 20조원 규모 전기료 선납 제안, 0.5조원 자사주 매입, 씨티 목표가 환율 부담으로 하향 조정 📉 SK하이닉스 (-10) HBM 시장 점유율 하락 및 삼성전자전자에게 추격당함, 씨티 목표가 환율 부담으로 하향 조정, 5조원 규모 전기료 선납 제안, 1.06조원 자사주 매입 📈 POSCO홀딩스인터내셔널 (+60) 트럼프의 알래스카 LNG 프로젝트 재추진 언급에 강관재 공급 기대, 프로젝트 지분 3.5%로 확대 📉 에이피알 (-20) 메디큐브 제품에서 발암 의심 물질(수단4호) 검출 논란 발생, 해당 제품은 싱가포르 공식 판매처에 유통된 이력이 없으며 가품 가능성 시사 📈 신스틸 (+70) 트럼프의 알래스카 LNG 프로젝트 재추진 언급 수혜 기대 📉 덴티움 (-60) 회계장부 등 열람 및 등사 가처분 소송 제기(경영권 분쟁 소송) 📈 에이프릴바이오 (+70) RNA 치료제 신규 파이프라인의 유의미한 전임상 데이터 공개 📈 CXMT (+50) 2분기 DRAM 시장 점유율 10% 돌파, 메모리 빅3 추격 속도 증가 🎉 성공! 129개 채널에서 오늘 게시글 722개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위]

가품에 골머리…에이피알 "문제된 메디큐브 제품, 수출한 적 없어" https://magazine.hankyung.com/business/article/202609032688b