매수 7건 · 중립 5건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 미래에셋증권, SK증권, 한화투자증권, 교보증권 외
2Q26F 매출액은 6,689억원, 영업이익은 1,634억원으로 전년 대비 각각 104.1%, 93.2% 증가할 것으로 추정되며 영업이익률은 24.4%로 전망된다. 프로모션이 없었던 4월에도 판매 흐름이 양호했고, 26년까지 고성장 흐름이 이어지며 2Q26F가 높아진 컨센서스에 부합할 것으로 본다.
1분기 연결 매출액은 5,934억원, 영업이익은 1,523억원으로 증가했으며 OPM은 25.7%로 수익성이 개선된 흐름이다. 비수기에도 미국·일본 매출이 견조했고 B2B 및 기타 매출은 직전 분기 대비 700억원 증가하며 역대 최대 실적을 기록했다. 운반비는 1분기 200억원 지출됐고 2~3분기에는 점진적으로 감소할 전망이며, 오프라인 매출 추정치와 미국 매출의 직전 분기 대비 감소도 함께 언급됐다.
1분기 매출액은 5,934억 원으로 전년 대비 123% 증가했고, 영업이익은 1,523억 원으로 전년 대비 174% 증가하며 영업이익률은 26%였다. 영업이익은 시장 컨센서스 1,435억 원을 6% 상회했으며, 기타지역 매출은 1,900억 원으로 전분기 대비 60% 증가해 실적 성장에 기여했다.
2026년 1분기 매출은 5,934억원으로 전년 동기 대비 123.0% 증가했으며, 영업이익은 1,523억원으로 173.7% 증가했습니다. 해외 매출은 5,281억원으로 전년 동기 대비 180% 늘어 해외 비중이 89%까지 확대됐습니다.
1분기 매출액은 5조 9,340억원으로 전년 대비 123.0% 증가, 영업이익은 1조 5,230억원으로 179.0% 증가할 것으로 전망됨. 영업이익률은 25.7% 수준이며, 뷰티 매출은 5,853억원(128.7%↑), 디바이스는 1,327억원(46.0%↑), 화장품은 4,526억원(174.3%↑)으로 제시됨.
2026년 1분기 매출액은 5,934억원으로 전년 대비 123% 증가했고, 영업이익은 1,523억원으로 전년 대비 174% 증가했다. K-IFRS 제1001호 기준 영업이익은 1,456억원이며 전년 대비 167% 증가했고 시장 기대치 1,435억원에 부합했다. 미국 중심 글로벌 수요 확대와 아마존·틱톡샵 등 온라인 판매 호조로 해외 매출 비중이 89%까지 상승했다.
2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 증가하며 영업이익은 1,400억 원 수준으로 시장 기대에 부합할 것으로 예상된다. 목표주가는 54만 원이며 미국에서 제품 수가 늘고 온라인 SKU를 40개 이상으로 확대하는 등 매출 모멘텀이 이어진다. 한편 미국 세관의 관세 환급 관련 지침이 미확정이고 해상 운송 리드타임 증가로 운임 부담과 단기 변동성이 커질 수 있다.
목표가는 480,000원이며 투자의견은 매수다. 체험형 인바운드 마케팅을 통해 K-뷰티 글로벌 매출 연계를 기대하며, 디바이스 시너지와 성수 플래그십 확장을 근거로 제시했다. 성수 플래그십 외국인 매출 비중은 50%, 디바이스 매출 비중은 70%이며, 올리브영 연계 글로벌 특화 매장에서는 외국인 매출 비중이 70~90% 수준으로 나타난다고 밝혔다.
1분기 매출액은 5,847억 원으로 전년 대비 119.8% 증가하고, 영업이익은 1,450억 원으로 전년 대비 165.7% 증가한 것으로 추정된다. 시장 컨센서스를 상회했으며, 서구권 소매 채널의 계절적 비수기에도 직전 분기 대비 매출이 증가했다. 다만 계절성 영향으로 향후 성장 변동성이 발생할 수 있다.
2026년 1분기 연결 매출액은 5,903억원으로 전년 동기 대비 121.9% 증가했으며, 전기 대비 7.8% 증가했다. 영업이익은 1,436억원으로 전년 동기 대비 163.2% 증가했고, 전기 대비 10.2% 증가해 컨센서스(1,294억원)를 상회할 전망이다. 미국 매출액은 2,552억원으로 전년 동기 대비 100.5% 성장했으며 신성장 국가 매출액은 2,113억원으로 전년 동기 대비 137.3% 증가했다.
1분기 연결 기준 매출액은 5,892억원으로 전년 대비 122% 증가하며, 직전 분기 대비 8% 증가가 전망됨. 영업이익은 1,426억원으로 전년 대비 161% 증가하고 직전 분기 대비 10% 증가 전망임. B2B 및 기타 매출은 1,800억원으로 전년 대비 197%, 직전 분기 대비 52% 증가가 예상되며, 일부 재고 부족 이슈가 존재함.
1Q26 매출은 5,885억원, 영업이익은 1,450억원으로 전년 대비 각각 121%, 166% 증가가 전망되며 영업이익률은 24.6%로 예상된다. 해외 매출은 5,155억원으로 전사 매출의 87%를 차지하고, 미국 248%, 일본 102%, 기타 205%, B2B 168% 성장률이 예상된다.