에이피알 목표주가는?

유진투자증권가 제시한 목표주가는 510,000원입니다 (투자의견 BUY).

에이피알 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1Q26 매출액은 5,934억원으로 전년 대비 123.0% 증가했고 영업이익은 1,523억원으로 전년 대비 179.0% 증가할 것으로 전망함; 1Q26 영업이익률은 25.7% 수준을 기록할 것으로 전망하며 매출액과 영업이익이 컨센서스에 부합한다고 언급함; 1Q26 뷰티 매출은 5,853억원으로 전년 대비 128.7% 증가하고 디바이스 매출은 1,327억원으로 전년 대비 46.0% 증가하며 화장품 매출은 4,526억원으로 전년 대비 174.3% 증가할 것으로 제시함. 리스크: 2Q26는 계절적 비수기 영향에도 불구하고 미국 아마존프라임데이 특수로 전분기 성장 기대가 있으나 행사 시작 시점에 따라 매출 반영 시점이 달라져 매출 변동 가능성이 있다고 언급함; 미국 상호 관세 무효 환급은 약 200억원 초중반 규모이며 빠르면 2분기부터 연내~내년초까지 분할 인식될 수 있다고 설명함.

REPORT · 유진투자증권

1Q26 Review: 화장품 대장의 위용278470

이해니 · 애널리스트2026-05-08읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 510,000원-5.6% vs 이전

요약 · TL;DR

011Q26 매출액은 5,934억원으로 전년 대비 123.0% 증가했고 영업이익은 1,523억원으로 전년 대비 179.0% 증가할 것으로 전망함
021Q26 영업이익률은 25.7% 수준을 기록할 것으로 전망하며 매출액과 영업이익이 컨센서스에 부합한다고 언급함
031Q26 뷰티 매출은 5,853억원으로 전년 대비 128.7% 증가하고 디바이스 매출은 1,327억원으로 전년 대비 46.0% 증가하며 화장품 매출은 4,526억원으로 전년 대비 174.3% 증가할 것으로 제시함
04화장품은 메디큐브 스테디셀러뿐 아니라 신규 제품군 매출 증가로 특정 제품 의존도가 낮아진다고 설명함
05목표주가는 510,000원으로 상향했으며 1분기 호실적 반영에 따라 연간 실적 추정치를 상향했다고 제시함

리스크

!2Q26는 계절적 비수기 영향에도 불구하고 미국 아마존프라임데이 특수로 전분기 성장 기대가 있으나 행사 시작 시점에 따라 매출 반영 시점이 달라져 매출 변동 가능성이 있다고 언급함
!미국 상호 관세 무효 환급은 약 200억원 초중반 규모이며 빠르면 2분기부터 연내~내년초까지 분할 인식될 수 있다고 설명함

본문

1분기 매출액은 5조 9,340억원으로 전년 대비 123.0% 증가, 영업이익은 1조 5,230억원으로 179.0% 증가할 것으로 전망됨.

영업이익률은 25.7% 수준이며, 뷰티 매출은 5,853억원(128.7%↑), 디바이스는 1,327억원(46.0%↑), 화장품은 4,526억원(174.3%↑)으로 제시됨.

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