목표가 56,000원이 제시되며 커버리지가 시작됐다. 배당 정책이 적극적이고 중장기적으로 안정적인 배당 확대가 가능하다고 판단되며, 코스트 오브 에퀴티 6.75%와 배당 영구성장률 1.6%를 핵심 가정으로 산출했다. 안정적인 배당과 낮은 베타로 채권형 투자에 부합하나 예금보험공사의 오버행 리스크와 경기 민감성에 따른 이익 변동성이 리스크로 제시된다.