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경기에 민감한 방어주031210
2026-06-11읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 56,000원
요약 · TL;DR
- 01목표가 56,000원이 제시되며 커버리지가 시작되었다.
- 02배당 정책이 적극적이며 보증업 특성상 중장기적으로 안정적인 배당 확대가 가능하다고 판단한다.
- 03코스트 오브 에퀴티(CoE) 6.75%와 배당 영구성장률 1.6%를 핵심 가정으로 목표가를 산출했다.
- 04안정적인 배당과 낮은 베타로 삼성카드와 유사한 채권형 투자에 부합한다고 평가한다.
- 05리스크로 예금보험공사의 오버행 리스크와 경기 민감성으로 인한 이익 변동성을 제시한다.
리스크
- !예금보험공사의 오버행 리스크가 존재한다.
- !경기에 민감한 사업구조로 인한 이익 변동성이 리스크로 제시된다.
본문
목표가 56,000원이 제시되며 커버리지가 시작됐다. 배당 정책이 적극적이고 중장기적으로 안정적인 배당 확대가 가능하다고 판단되며, 코스트 오브 에퀴티 6.75%와 배당 영구성장률 1.6%를 핵심 가정으로 산출했다. 안정적인 배당과 낮은 베타로 채권형 투자에 부합하나 예금보험공사의 오버행 리스크와 경기 민감성에 따른 이익 변동성이 리스크로 제시된다.
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