매수 3건 · 중립 2건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 키움증권, iM증권
1Q26 관광호텔 매출은 387억원으로 전년동기대비 13% 증가했고, 영업이익은 142억원으로 63% 증가했다. 서울드래곤시티가 주요 자산으로 1,700객실 규모와 도심입지로 인바운드 증가의 수혜를 집중받고 있다. 리츠를 통한 3~4성급 호텔 확보와 매출연동 임대수익 구조가 수익성 개선 속도를 높이고 있다. 단, 인바운드 증가의 지속성과 외부 트래픽 회복 속도는 불확실하다.
2025년 1분기 호텔부문 매출액은 387억원, 영업이익은 142억원으로 전년 동기 대비 각각 12.8%, 62.8% 증가했다. 방한 외국인 관광객은 2019년 대비 8.2% 증가한 역대 최고 수준이며, 올해 1~4월 누적 677만명으로 전년 동기 대비 21.4% 늘었고 연간 2,100만명 내외로 예상된다. 객실점유율은 올해 70% 중후반, ADR은 20만원대 초중반 수준으로 상승 전망이다.
투자의견은 Buy이며 목표가는 21,000이다. 2026년 예상 주가수익비율은 14배로 제시된다. 1분기 한국행 중국 인바운드는 143만명(전년 대비 27% 증가)이고, 동남아 등 중장거리 노선이 단거리로 대체되는 흐름이 나타난다.
서부T&D에 대한 증권사 리포트 7건을 종합하면, 투자의견은 매수 2건, 미제시 5건이며 목표주가는 18,000원~21,000원 범위다. 공통 핵심 근거는 인바운드 관광객 증가에 따른 서울드래곤시티의 호텔·카지노 수혜와 부동산 디벨로퍼로서의 자산가치 전환 가능성이다. 주요 리스크로는 한일령 등 지정학적 요인에 따른 중국인 관광객 변동성과 부동산 개발 지연 가능성이 지적된다.
2026 1Q 기준 전년 동기 대비 매출 +43%, 영업이익 +38%, 순이익 +1262% (연결, 출처 DART).
증권사 5곳 기준 목표주가 중앙값은 20,000원입니다 (최저 18,000원 ~ 최고 21,000원).
최근 리포트 5건 기준 매수 3·중립 2·매도 0로, 매수 의견 비중은 60%입니다.
현재가 10,760원 대비 목표주가 중앙값(20,000원) 기준 상승여력은 +86%입니다.
최근 90일간 5건의 리포트가 발간되었습니다 (최신 2026-08-06).