서부T&D

• ▸26년 2분기 영업실적 역대 최고 기록
• ▸877억 원 매출액, 60.5% 증가
• ▸182억 원 영업이익, 63.0% 증가
• ▸방한 외국인 수요 25% 증가
• ▸쇼핑몰 영업실적 성장세 지속

• ▸목표가 18,000 유지
• ▸2027년 예상 영업이익 7배 거래
• ▸한국/일본 인바운드 관광객 수 증가
• ▸호텔 부문 실적 레버리지 강화
• ▸고급 룸 수요로 ADR 상승세 지속

• ▸외국인 관광객 증가에 따른 호텔 매출 성장 기대
• ▸영업레버리지 효과로 수익성 개선 기대
• ▸개발사업 성과로 중장기 실적 성장 전망
• ▸코렐브랜드아시아홀딩스 실적 개선 전망

• ▸방한 외국인 관광객 수 사상 최고치 기록
• ▸드래곤시티 OCC 높은 수준 유지
• ▸ADR 점진적 상승
• ▸용산 지역 외국인 관광객 선호도 높음
• ▸펀더멘털 개선

1Q26 관광호텔 매출은 387억원으로 전년동기대비 13% 증가했고, 영업이익은 142억원으로 63% 증가했다. 서울드래곤시티가 주요 자산으로 1,700객실 규모와 도심입지로 인바운드 증가의 수혜를 집중받고 있다. 리츠를 통한 3~4성급 호텔 확보와 매출연동 임대수익 구조가 수익성 개선 속도를 높이고 있다. 단, 인바운드 증가의 지속성과 외부 트래픽 회복 속도는 불확실하다.

• ▸2030년 파이프라인 준공 이후 운영수익이 급격히 증가할 것으로 기대되며, 부동산 자산의 영업가치 전환 가능성이 커져 디벨로퍼로서의 가치 부여가 필요한 상황이다.
• ▸나진상가와 신정동부지의 영업가치 전환이 기대되며 일부 자산은 분양을 통해 자산 유동화를 추진할 예정이다.
• ▸오피스, 첨단물류센터, 쇼핑몰 등은 운영 수익화를 통해 가치 창출 가능성이 높다고 판단된다.

주요 지분공시 정리(2026년 9월 18일) - 당일 중요한 지분 공시만을 선별해서 회사별로 구분하여 정리했습니다. - 상세보기를 클릭하면 요약내용을 볼 수 있습니다. 실리콘투 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000230) 서부T&D - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000458) 부국증권 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000454) 미원화학 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000316) 와이솔 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000418) 미원홀딩스 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000461) 동일산업 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000446) 리메드 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000208) 유니크 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000304) 레이 - 대량보유 보고서/ [상세보기](https://www.awakeplus.co.kr/data/view/20260918000183)

2026.09.18 17:10:55 기업명: 서부T&D(시가총액: 7,180억) A006730 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반) 대표보고 : 엠와이에이치/대한민국 보유목적 : 경영권 영향 보고전 : 49.93% 보고후 : 49.93% 보고사유 : 담보대출 연장, 주식 매도 및 매수 * (주)엠와이에이치 2026-09-01/시간외매매(-)/보통주/ -18,196주/- * 오진상사 2026-09-01/시간외매매(+)/보통주/ 18,196주/- 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260918000458 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/006730

**[9/15 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** **(상향 가속)** 삼성SDI, SK, 한미약품, 티엘비, 해성디에스, 컴투스 **(상향 둔화)** 한화에어로스페이스, HD현대중공업, 하나금융지주, 현대모비스, 삼성화재, HD한국조선해양, HD현대, S-Oil, 기업은행, 현대건설, 에이피알, DB손해보험, 한국금융지주, LS, 삼성증권, 산일전기, 심텍, LG생활건강, 현대해상, 신세계, 한국콜마, 한국가스공사, 피에스케이홀딩스, 코스맥스, iM금융지주, 실리콘투, 테스, 솔브레인, 농심, 미스토홀딩스, NHN, 코스메카코리아, RF머트리얼즈, 서부T&D **(하향 전환)** 대한항공 **(하향 가속)** 엘앤에프, 비에이치, 인터로조 **(하향 둔화)** NAVER, 한화시스템, 한국항공우주, 두산퓨얼셀, 현대백화점, 한전KPS, 에스엠, 인텔리안테크, GKL 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/9/15, 화요일)** **https://han.gl/4e2UX** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.