매수 1건 · 중립 2건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 한국IR협의회, 교보증권
ConjuALL 플랫폼을 토대로 HER2, TROP2, ROR1, CD19 등 다양한 ADC 파이프라인 확장 진행 중이다. 지금까지 12건의 기술이전 계약 체결로 누적 계약 규모가 83억 달러를 넘어섰고, 후속 마일스톤 수령이 가시화되고 있다. 2026~2027년 HER2 ADC의 허가 진전이 예상되며, TROP2 ADC의 옵션 행사 여부와 주요 파이프라인 데이터 발표가 주목된다.
목표가는 200,000으로 제시되었고 투자의견은 Buy다. 금주 주가 하락은 펀더멘털 이슈보다 업종 전반의 투자심리 약화 영향으로 해석되었으며, 연구개발비는 매분기 증가 추세가 확인됐다. 다만 컨퍼런스콜에서 시장이 기대하는 성과 언급이 부족해 실망감이 반영될 수 있다는 점이 리스크로 제시됐다.
연내 신규 파이프라인에서 4~5건 IND 제출이 예정되어 있고, HER2 ADC LCB14 글로벌 1b상 데이터는 연내 공개 예정으로 제시됨. 중국 3상은 1H26 완료 후 2H26 허가 신청을 목표로 하며, ESMO 2025에서 엔허투 내성군 ORR 64%가 언급됨.