덕산네오룩스

• ▸2Q26 실적, 매출 946억 원 증가
• ▸영업이익 185억 원 증가
• ▸OLED 소재 사업 수익성 개선
• ▸디스플레이 비수기 우려

• ▸투자의견 '매수' 유지하며 목표주가를 69,000원으로 설정한다.
• ▸2분기 연결 실적은 매출액 946억 원(YoY, +16.9%), 영업이익 185억 원(YoY, +80.0%)으로 시장 기대치를 충족했다.
• ▸별도 기준으로는 매출액 523억 원(YoY, +9.6%), 영업이익 123억 원(YoY, +21.2%)으로 OLED 소재 사업 중심의 수익성 개선이 확인되었다.
• ▸비수기에도 불구하고 해외 고객사향 플래그십 패널 조기 생산이 실적을 견인하였고, 고부가 제품 믹스 개선이 성공적으로 이루어졌다.

스마트폰 수요 감소에도 불구하고 OLED 소재 사업의 수익성 향상이 지속될 가능성이 있으며, 고부가 제품 중심의 믹스 개선이 향후 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

• ▸목표가 61,500 설정
• ▸2Q26 매출 946억원, 영업이익 185억원 달성
• ▸삼성디스플레이 가동률 높은 상태 유지
• ▸OLED 소재 매출 523억원으로 증가
• ▸중국 업체 출하량 목표 조정에 따른 리스크 존재

2026.11.05 11:03:33 기업명: 덕산네오룩스(시가총액: 5,637억) A213420 보고서명: 기업설명회(IR)개최 개최일자 : 2026-11-12 개최시각 : 09:00 *IR 목적 2026년 3분기 경영실적 설명을 통한 투자자 이해도 제고 *IR 내용 2026년 3분기 경영실적 발표 및 질의응답 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261105900232 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/213420

2026.11.05 11:02:38 기업명: 덕산네오룩스(시가총액: 5,637억) A213420 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 1,068억(예상치 : 1,161억/ -8%) 영업익 : 240억(예상치 : 260억/ -8%) 순이익 : 124억(예상치 : 242억/ -49%) **최근 실적 추이** 2026.3Q 1,068억/ 240억/ 124억 2026.2Q 946억/ 185억/ 199억 2026.1Q 729억/ 171억/ 168억 2025.4Q 1,271억/ 231억/ 227억 2025.3Q 983억/ 175억/ 141억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261105900210 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/213420