Memory Watch - 견고한 펀더멘털 vs. 호르무..

• 01헬륨은 반도체 냉각과 플라즈마 공정에 필수적인 소재로 분류되며 대체가 어렵다고 설명함
• 02한국은 헬륨 사용량의 65%를 카타르에 의존한다고 제시함
• 03헬륨 현물가는 호르무즈 봉쇄와 카타르 LNG 시설의 위험 요인으로 인해 1주일 사이 50% 상승했다고 언급함
• 04삼성전자와 SK하이닉스는 4~6개월 재고를 보유하고 있어 영향이 상대적으로 제한적이라고 밝힘
• 05첨단 공정은 리사이클링 시스템으로 회수율이 90%에 달해 헬륨 충격이 줄어든다고 설명함
• 06레거시 노드는 리사이클링 시스템이 부족해 충격을 회피하기 어렵다고 지적함
• 0726년 메모리 3사의 합산 메모리 캐팩스는 전년 대비 115% 증가한 1,350억달러 수준으로 전망된다고 제시함
• 0826년 메모리 3사의 합산 메모리 매출액은 5,150억달러로 예상되며 캐팩스 대비 매출 비율이 34%에서 26%로 낮아질 전망이라고 설명함

• !호르무즈 봉쇄가 장기화될 경우 헬륨 공급 충격이 커질 수 있다고 경고함
• !레거시 노드 비중이 높은 자동차 반도체가 가장 큰 영향을 받을 수 있다고 언급함
• !마이크론 실적 이후 주가 하락 요인으로 AI 피크 논란과 캐팩스 확대 우려, 호르무즈 불확실성이 작용했다고 설명함

헬륨은 반도체 냉각·플라즈마 공정에 필수 소재로 대체가 어렵고, 한국의 사용량 65%를 카타르에 의존한다고 제시됨. 호르무즈 봉쇄와 카타르 LNG 시설 위험으로 헬륨 현물가는 1주일 사이 50% 상승했으며, 삼성전자·SK하이닉스는 4~6개월 재고 보유로 영향이 제한적이라고 설명함.