중장기 실적 회복 가시성 확대

• 011Q26 연결 매출은 1,598억원이며 전년 대비 증가하고 전분기 대비 감소했다.
• 021Q26 영업적자는 50억원으로 적자가 지속됐지만, 영업손실 규모는 아니라 수익성 지표인 OPM이 크게 개선됐다.
• 03구리 가격 반등으로 판가가 상승하고 재고자산평가 손실 환입 효과가 나타났으며 환율의 우호적인 영향이 수익성 개선에 기여했다고 본다.
• 04전지박 부문은 북미 전기차 수요 부진으로 EV용 매출이 감소했으나, 북미 ESS 생산 확대에 따른 ESS용 전지박 판매 증가가 일부 상쇄했을 것으로 판단한다.
• 05회로박 부문은 당 분기부터 AI향 고부가 제품의 초기 양산에 들어가 판매가 시작된 것으로 추정한다.

• !북미 전기차 수요 부진에 따른 전지박 부문의 EV용 매출 감소 가능성이 있다.
• !영업적자가 지속될 수 있다.

1Q26 연결 매출은 1,598억원으로 전년 대비 증가했지만 전분기 대비 감소했으며, 영업적자는 50억원으로 적자가 이어졌다. 다만 구리 가격 반등, 재고자산평가 손실 환입, 환율 우호적 영향으로 OPM이 크게 개선됐고, 전지박은 EV용 매출 감소 우려가 있지만 ESS용 판매 증가로 일부 상쇄될 것으로 본다. 회로박은 AI향 고부가 제품의 초기 양산·판매가 시작된 것으로 추정됐다.