전기전자 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: Ibiden의 FY4Q(CY1Q) 전사 매출은 1,176억엔으로 전년 대비 19% 증가했고 컨센서스에 부합했다.; Ibiden의 FY4Q(CY1Q) 전사 영업이익은 175억엔으로 전년 대비 37% 증가했으며 컨센서스에 부합했다.; Ibiden의 FY4Q(CY1Q) Electronics 부문 매출은 714억엔으로 전년 대비 38% 증가했지만 컨센서스를 5% 밑돌았다.. 리스크: 리포트는 PC 관련 제품의 경쟁 심화와 수요 둔화가 손상차손 인식에 반영됐다고 제시했다.; 리포트는 Electronics 부문에서 범용 서버향 고성능 패키지기판 수요가 회복되더라도 PC 관련 수요가 부진하게 지속된다고 밝혔다..

REPORT · iM증권

PCB 업종 이슈코멘트: ① Ibiden 실적발표, ..

2026-05-12읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01Ibiden의 FY4Q(CY1Q) 전사 매출은 1,176억엔으로 전년 대비 19% 증가했고 컨센서스에 부합했다.
02Ibiden의 FY4Q(CY1Q) 전사 영업이익은 175억엔으로 전년 대비 37% 증가했으며 컨센서스에 부합했다.
03Ibiden의 FY4Q(CY1Q) Electronics 부문 매출은 714억엔으로 전년 대비 38% 증가했지만 컨센서스를 5% 밑돌았다.
04Ibiden의 FY2026(26년 3월~27년 3월) 전사 CapEx 가이던스는 2,100억엔으로 컨센서스 623억엔을 크게 상회하며 Electronics에 2,000억엔이 집행될 계획이다.
05리포트는 Ibiden의 공격적인 CapEx 기조가 재확인됐다고 판단했다.

리스크

!리포트는 PC 관련 제품의 경쟁 심화와 수요 둔화가 손상차손 인식에 반영됐다고 제시했다.
!리포트는 Electronics 부문에서 범용 서버향 고성능 패키지기판 수요가 회복되더라도 PC 관련 수요가 부진하게 지속된다고 밝혔다.

본문

FY4Q(CY1Q) 전사 매출은 1,176억엔으로 전년 대비 19% 증가했고 컨센서스에 부합했으며, 전사 영업이익은 175억엔으로 37% 증가해 역시 컨센서스에 부합했다.

전자부문 매출은 714억엔으로 38% 증가했지만 컨센서스를 5% 밑돌았고, FY2026 전사 CapEx 가이던스는 2,100억엔으로 컨센서스 623억엔을 크게 상회하며 Electronics에 2,000억엔 집행 계획이다.

PC 관련 제품 경쟁 심화 및 수요 둔화, 범용 서버향 수요 회복에도 PC 관련 수요 부진 지속이 손상차손 및 실적 변수로 제시되었다.

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