삼성증권 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 투자의견은 Buy이며 목표주가는 160,000원으로 상향되었다.; 목표주가 상향은 2Q26 거래대금의 예상보다 높은 흐름을 반영한 결과이다.; 목표주가 상향은 높은 위탁매매 수수료 기반 이익 의존도가 반영된 이익 추정치 조정이 영향을 주었다.. 리스크: 위탁매매에 대한 높은 의존도가 리스크로 제시되었다.; 발행어음 사업 인가 지연이 리스크로 제시되었다..

REPORT · iM증권

위탁매매수수료에 기반한 이익 상승

2026-05-12읽는 데 약 1분

등급 BUY

요약 · TL;DR

01투자의견은 Buy이며 목표주가는 160,000원으로 상향되었다.
02목표주가 상향은 2Q26 거래대금의 예상보다 높은 흐름을 반영한 결과이다.
03목표주가 상향은 높은 위탁매매 수수료 기반 이익 의존도가 반영된 이익 추정치 조정이 영향을 주었다.
04목표주가는 26E BVPS 104,668원에 Target PBR 1.55배를 적용해 산출되었다.

리스크

!위탁매매에 대한 높은 의존도가 리스크로 제시되었다.
!발행어음 사업 인가 지연이 리스크로 제시되었다.

본문

투자의견은 Buy이며 목표주가는 160,000원으로 상향되었다. 상향 배경은 2Q26 거래대금 예상보다 높은 흐름과 위탁매매 수수료 기반 이익 의존도에 따른 이익 추정치 조정이다. 목표주가는 26E BVPS 104,668원에 Target PBR 1.55배를 적용해 산출되었다.

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