서버 FCBGA 공급 가시화, 멀티플 리레이팅 근..

• 01대덕전자의 2026년 영업이익 추정치를 16% 상향조정했다.
• 02대덕전자의 목표주가를 110,000원으로 상향했다.
• 03목표주가는 2026년 예상 EPS 3,399원에 Target P/E 31.7배를 적용해 산출했다.
• 04Target P/E 31.7배는 글로벌 기판 업체들의 평균 멀티플을 기준으로 했다.
• 052026년 하반기 서버급 FCBGA 공급을 기점으로 멀티플 리레이팅의 근거가 확보됐다고 판단했다.
• 062027년에는 초저지연 추론용 가속기향 FCBGA 공급이 시작되어 대면적 FCBGA 공급에 따른 수익성 개선이 기대된다고 밝혔다.

2026년 영업이익 추정치를 16% 상향조정하고, 목표주가를 110,000원으로 상향했다. 목표주가는 2026년 예상 EPS 3,399원에 Target P/E 31.7배를 적용해 산출했으며, 2026년 하반기 서버급 FCBGA 공급을 계기로 멀티플 리레이팅 근거가 확보될 것으로 봤다.