AI 데이터센터 수주 급증 수혜000660

• 01목표주가를 12개월 선행 BPS 596,154원에 글로벌 메모리 업종의 P/B 배수 평균 4.5배를 적용해 산정했다.
• 02메모리 가격 수준이 개선된 점과 LTA 비중이 확대된 점을 바탕으로 2026~2028년 평균 ROE가 66% 수준으로 높아질 것으로 추정했다.
• 03추정 ROE가 과거 10년 평균 19% 대비 높아지기 때문에 높은 P/B 배수를 부여하는 것이 적절하다고 판단했다.
• 04수익성이 높은 수준으로 유지된다는 관점에서 P/B 배수가 상승할 여지가 있다고 본다.

목표주가는 12개월 선행 BPS 596,154원에 글로벌 메모리 업종 P/B 평균 4.5배를 적용해 2,700,000원으로 산정됐다. 메모리 가격 개선과 LTA 비중 확대를 근거로 2026~2028년 평균 ROE가 66% 수준으로 높아질 것으로 추정하며, 과거 10년 평균 19% 대비 높아 높은 P/B 배수를 정당화했다. 수익성 유지를 전제로 P/B 배수 상승 가능성도 언급됐다.