지금 판다고?

• 01Micron Technology가 FY2Q26 실적을 발표했다.
• 02수익성이 급격히 개선된 상황에서는 상승 속도가 둔화될 수 있어도 추가 상승 여지가 남아 있다고 본다.
• 03실적 발표 이후 메모리반도체 주가가 약세를 보였지만 시장의 우려는 과도하다고 본다.
• 04Capex의 절대 금액이 과거 대비 높아진 점은 인정하되, 현재 계획된 Capex가 곧바로 생산 급증을 의미하지는 않는다고 본다.
• 05클린룸 관련 스펙 상승과 물가 상승 등으로 인프라 투자 부담이 전반적으로 커졌다는 점을 고려할 필요가 있다고 본다.

• !수익성 개선의 상승 기울기가 낮아질 수 있다는 점이 투자 판단의 변수로 제시된다.
• !Capex가 과거 대비 절대 규모에서 높아졌다는 사실은 부담 요인으로 언급된다.
• !인프라 투자 부담이 전반적으로 증가할 수 있다는 점이 리스크 요인으로 제시된다.

Micron Technology는 FY2Q26 실적을 발표했으며, 수익성 개선 흐름이 이어지면 상승 여지가 남아 있다는 관점이 제시되었다. 다만 Capex 절대 규모가 과거보다 커지고 클린룸 스펙 및 물가 상승 등으로 인프라 투자 부담이 증가하면서, 생산 급증으로 즉시 연결될 가능성은 제한적으로 보았다.