일회성 요인 없이 실적 서프라이즈329180

• 01목표주가가 900,000원으로 상향되었고 투자의견은 매수가 유지되었다.
• 02목표주가 산정에 2028년 예상 BPS에 목표 PBR 5.0배를 적용했다.
• 031분기 실적이 시장 컨센서스를 상회했다.
• 04상선과 엔진기계 중심의 이익 성장과 해양플랜트의 고마진이 실적 개선에 기여했다고 본다.
• 052025년 1분기 수주는 61.2억달러로 연간 목표치 대비 30% 수준을 기록 중이다.
• 06인도기준 수주잔고는 562억달러, 매출기준 수주잔고는 412억달러이며 전분기 대비 증가했다.
• 072026년 기준 PER은 22.7배, PBR은 6.1배다.

목표주가가 900,000원으로 상향되었고 투자의견은 매수가 유지됨. 2025년 1분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했으며, 상선과 엔진기계 이익 성장과 해양플랜트의 고마진이 개선에 기여한 것으로 설명됨. 수주는 61.2억달러로 연간 목표치 대비 30% 수준이고, 인도기준 수주잔고는 562억달러임.