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LG화학 수익성 회복 여부가 관건. EXAONE 확..003550
2026-05-08읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 125,000원
요약 · TL;DR
- 01목표주가는 자회사 지분가치 상승으로 NAV가 증가한 점을 반영해 상향되었다.
- 021분기 연결 매출은 약 1.8조원으로 전년 동기 대비 7.0% 감소했다.
- 031분기 연결 영업이익은 4,138억원으로 전년 동기 대비 35.1% 감소했으며 이는 전년 동기의 전자·화학 지분 확대 기저효과에 따른 지분법손익 감소 영향이 컸다.
- 04LG전자는 분기 최대 매출을 달성했고 영업이익도 전년 동기 대비 32.9% 증가해 수익성이 회복되었다.
- 05LG디스플레이는 안정적인 OLED 제품 출하와 환율 영향으로 영업이익이 전년 동기 대비 338% 증가했다.
- 06LG유플러스는 영업이익이 전년 동기 대비 6.6% 증가했고 LG생활건강은 중국 뷰티사업 흑자 전환과 면세채널 마진 회복으로 분기 기준 흑자전환을 시현했다.
- 07LG CNS는 클라우드 및 AI 부문 매출 증가와 데이터센터 DBO 사업 성장으로 영업이익이 942억원을 기록해 전년 동기 대비 19.4% 증가했다.
- 08LG화학은 석유화학 부문이 다소 회복됐지만 첨단소재와 LG엔솔 부진으로 영업이익이 전년 동기 대비 적자전환했다.
리스크
- !LG화학의 첨단소재 및 LG엔솔 부진으로 영업이익이 적자전환한 점이 불확실성을 높인다.
- !현금성자산 활용 투자 집행에 보수적인 입장으로 자사주 추가 매입 가능성은 높지 않다고 판단된다.
본문
목표주가는 자회사 지분가치 상승에 따른 NAV 증가를 반영해 12.5만으로 상향되었다. 1분기 연결 매출은 약 1.8조원으로 전년 동기 대비 7.0% 감소, 영업이익은 4,138억원으로 35.1% 감소했으며 첨단소재·LG엔솔 부진으로 석유화학 일부 회복에도 적자전환했다.
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