1Q26: 현시점 가장 귀한 방산기업079550

• 01LIG D&A의 1분기 매출은 1조 1,679억원이고 영업이익은 1,711억원이며 영업이익률은 14.7%로 제시되었다.
• 021분기 매출과 영업이익이 컨센서스 대비 각각 +7.0%와 +34.5% 수준으로 상회한 것으로 나타났다.
• 031분기 매출과 영업이익이 당사 추정치 대비 각각 +10.7%와 +10.7% 수준으로 상회한 것으로 나타났다.
• 04UAE향 천궁-II 관련 매출액이 예상보다 높은 1,700억원을 기록했으며 정밀유도부문 실적 호조에 기여했다고 설명되었다.
• 05이란-이스라엘 전쟁 영향으로 UAE의 조기 인도 요구에 따라 국내 납품 예정 물량 일부가 수출분으로 변경되면서 가격 및 이익 상승 효과가 발생한 것으로 설명되었다.

• !전쟁에 따른 조기 인도 및 실적 상승이 이후 분기에도 지속될지에 대해서는 보수적인 톤이 유지되었다.
• !중동 국가들이 방산 계약과 관련해 엠바고를 요구하는 경향이 있어 미래 전망에 대한 적극적인 확인이 제한적일 수 있다고 언급되었다.
• !수요 증가에 대한 국내외 보도 규모를 감안하면 회사의 소통이 지나치게 보수적으로 보일 수 있다는 평가가 제시되었다.

1분기 매출은 1조 1,679억원, 영업이익은 1,711억원으로 영업이익률 14.7%를 기록했으며, 매출과 영업이익이 컨센서스 및 회사 추정치를 모두 상회한 것으로 제시되었다. UAE향 천궁-II 관련 매출액은 예상보다 높은 1,700억원을 기록했고, 정밀유도부문 실적 호조에 기여한 것으로 설명되었다. 전쟁에 따른 조기 인도 및 이익 상승 효과의 지속성, 중동의 엠바고 관행과 향후 소통 보수성에 대한 점검이 함께 언급되었다.