현대로템 목표주가는?

유진투자증권가 제시한 목표주가는 316,000원입니다 (투자의견 BUY).

현대로템 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 전차 본체 납품은 완료되었고, 폴란드 EC1의 잔여 매출은 예비품, 군수지원, 탄 패키지 중심으로 구성된다.; 1Q26 디펜스 매출 구성은 폴란드 EC1과 EC2가 핵심이며, 기타 페루 장갑차, 국내 양산 및 창정비가 함께 반영된다.; EC1과 EC2의 수익성 차이는 환율, 물가, 부품가, 개발 리스크 비용을 반영해도 큰 차이가 없다고 설명한다.. 리스크: 이라크 사업의 변수로 정치 일정과 총리 승인 절차가 제시된다.; 이라크 재원 조달이 핵심 허들은 아니라고 설명한다..

REPORT · 유진투자증권

최후의 깃발을 꽂는 건 지상군(이제 철도도 ..064350

양승윤 · 애널리스트2026-05-07읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 316,000원-7.1% vs 이전

요약 · TL;DR

01전차 본체 납품은 완료되었고, 폴란드 EC1의 잔여 매출은 예비품, 군수지원, 탄 패키지 중심으로 구성된다.
021Q26 디펜스 매출 구성은 폴란드 EC1과 EC2가 핵심이며, 기타 페루 장갑차, 국내 양산 및 창정비가 함께 반영된다.
03EC1과 EC2의 수익성 차이는 환율, 물가, 부품가, 개발 리스크 비용을 반영해도 큰 차이가 없다고 설명한다.
04EC2 가격 상승 요인에는 PL 사양 고도화, 계열전차 특수장비, 외산 부품, 국내 협력업체 단가 상승이 포함된다.
05이라크 사업은 계약 협의가 진행 중이며, 정치 일정과 총리 승인 절차가 변수라고 제시한다.

리스크

!이라크 사업의 변수로 정치 일정과 총리 승인 절차가 제시된다.
!이라크 재원 조달이 핵심 허들은 아니라고 설명한다.

본문

1분기(1Q26) 디펜스 매출은 폴란드 EC1·EC2가 핵심이며, 잔여 매출은 예비품·군수지원·탄 패키지 중심으로 구성된다.

이라크 사업은 계약 협의가 진행 중으로, 정치 일정과 총리 승인 절차가 주요 변수이며 재원 조달은 핵심 허들이 아니라고 설명된다.

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