1Q26 Re - 트레이딩 부문 실적에 주목

• 012026년 1분기 연결 지배주주순이익은 4,764억원으로 컨센서스를 14.0% 상회했다.
• 021분기 연환산 ROE는 27.9%로 전년동기 대비 11.1%p, 전분기 대비 12.8%p 상승했다.
• 03브로커리지의 위탁매매 수수료손익은 2,889억원으로 전년동기 대비 109.7% 증가했고, 전분기 대비 31.1% 증가했다.
• 04트레이딩 부문은 금리 급등으로 채권운용수익이 -90억원으로 부진했으나, ETF LP 및 PI 운용 수익 증가 영향으로 2,431억원을 기록했다.
• 05트레이딩은 연결 기준으로 투자조합 평가이익이 반영되며 2,962억원을 기록했다.

• !국내주식 및 신용공여의 시장점유율 하락이 지속되는 가운데, WM 중심의 리테일 비중이 높은 경쟁사 대비 실적 성장 폭이 제한적일 수 있다는 우려가 제기됐다.
• !전통IB 부진과 부동산PF 관련 빅딜 부재의 영향으로 IB 및 기타수수료수익이 735억원으로 전분기 대비 감소했다.
• !금리 급등으로 채권운용수익이 -90억원으로 부진했다.

2026년 1분기 연결 지배주주순이익은 4,764억원으로 컨센서스를 14.0% 상회했으며, 1분기 연환산 ROE는 27.9%로 전년동기 대비 11.1%p 및 전분기 대비 12.8%p 상승했다. 브로커리지 위탁매매 수수료손익은 2,889억원(전년동기 +109.7%, 전분기 +31.1%)으로 늘었고, 트레이딩 부문은 채권운용수익 -90억원에도 불구하고 2,431억원을 기록했다.