계절적인 비시즌

• 01목표주가 560,000원을 2027년 EPS 10,657에 Target PER 53배를 적용해 산정했다.
• 021Q26에는 연초 계절적 비수기 영향으로 수익성이 부진했다고 본다.
• 03현대차그룹 내 데이터센터 투자 수혜, 로봇 관제 사업 확장, 자율주행 관련 역할 확대 기대가 여전히 유효하다고 본다.
• 04휴머노이드 Atlas의 실증과 양산이 본격화될 가능성과 자율주행 외부 협력 강화 가능성을 감안하면 중장기 성장 모멘텀이 지속될 가능성이 높다고 판단한다.
• 05유통 물량이 25%로 적고, 정의선 회장이 7% 지분을 보유하며, 현금과 투자 여력이 크다는 점이 주가를 지지할 것으로 본다.

• !높은 밸류에 따른 주가 변동성은 불가피하다고 본다.

목표주가는 560,000원이며 2027년 EPS 10,657에 Target PER 53배를 적용해 산정했으며, 등급은 기존과 동일하게 유지됐다. 1Q26 수익성은 연초 계절적 비수기 영향으로 부진한 것으로 보이고, 높은 밸류로 인한 주가 변동성 위험이 제시됐다.