광섬유의 반도체식 P 사이클 & 엄중한 광 모..

• 01AI 데이터센터로 향하는 고부가 광섬유 수요 증가가 가격 상승세를 가파르게 만들고 있음
• 02광섬유는 제품군별 차이는 있으나 생산 라인의 상당 부분을 공유하고 있으며 고부가 제품 중심의 생산 믹스 전환이 범용 광섬유의 공급 여력을 함께 줄이고 있음
• 03데이터센터의 건물 간 및 랙 간 연결을 위한 광케이블이 필요하고 통신사의 FTTH 투자가 회복 중이라 범용 광섬유 수요도 약하지 않음
• 04공급이 제한되는 상황에서 고부가와 범용 수요가 동시에 늘면서 G.652D와 G.657 A1/A2 등 주요 제품 가격이 함께 상승하고 있음
• 05Scale-up CPO가 본격화될수록 고부가 광섬유 필요성이 확대될 가능성이 있으며 CPO에서는 광섬유가 스위치나 GPU 주변의 좁은 내부 공간으로 더 깊게 들어가 복잡한 경로에 촘촘히 배치돼야 함

• !향후 시스템 구조가 어떤 형태로 채택될지는 불확실함
• !고부가 제품 중심의 공급 배분이 지속될수록 범용 공급 부족이 지속될 가능성이 높지만, 공급 부족만으로 시장 상황이 전개될지의 불확실성이 존재함

AI 데이터센터 확대로 고부가 광섬유 수요가 늘며 가격 상승이 가팔라진 가운데, 생산 믹스가 고부가 중심으로 전환되면서 범용 광섬유 공급 여력도 함께 줄어드는 흐름이 나타났습니다. 데이터센터 연결과 통신사의 FTTH 투자가 회복되며 범용 수요도 약하지 않아 G.652D와 G.657 A1/A2 등 주요 제품 가격이 동반 상승 중입니다. 향후 CPO 스케일업이 본격화되면 고부가 광섬유 필요성이 확대될 수 있으나, 시스템 구조 채택과 공급 부족이 시장으로 이어질지의 불확실성이 남아 있습니다.