전기전자 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: Murata 주가는 4/30 실적 발표 이후 6.5% 상승 마감했다.; CY1Q26 영업이익이 컨센서스를 15% 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했다.; FY26 서버용 Capacitor 성장률 가이던스가 85~90% YoY로 제시되었다.. 리스크: 경영진이 현 시점에서는 가격 인상을 검토하지 않는다고 밝혀 단기적으로 아쉬운 점이 있다고 언급됐다.; 2선 업체의 선제적 가격 인상과 삼성전기의 전략적 가격 조정 검토, 공급 리드타임 증가를 감안해도 가격 인상 가능성은 판단상 열려 있다고만 제시됐다..

REPORT · iM증권

Murata 실적발표와 삼성전기에 대한 시사점: ..

2026-05-04읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01Murata 주가는 4/30 실적 발표 이후 6.5% 상승 마감했다.
02CY1Q26 영업이익이 컨센서스를 15% 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했다.
03FY26 서버용 Capacitor 성장률 가이던스가 85~90% YoY로 제시되었다.
04FY26 매출 가이던스는 1.96조엔이며 영업이익 가이던스는 3,800억엔으로 제시되었고 OPM은 19.4%다.
05Capacitor 신규 수주는 23% QoQ 개선되었고 BB Ratio는 1.36으로 전분기 1.12 대비 상승했다.

리스크

!경영진이 현 시점에서는 가격 인상을 검토하지 않는다고 밝혀 단기적으로 아쉬운 점이 있다고 언급됐다.
!2선 업체의 선제적 가격 인상과 삼성전기의 전략적 가격 조정 검토, 공급 리드타임 증가를 감안해도 가격 인상 가능성은 판단상 열려 있다고만 제시됐다.

본문

4/30 실적 발표 이후 주가는 6.5% 상승 마감했으며, CY1Q26 영업이익이 컨센서스를 15% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. FY26 매출 가이던스는 1.96조엔, 영업이익 3,800억엔(이익률 OPM 19.4%)이며, 서버용 Capacitor 성장률은 85~90% YoY로 제시되었다. 신규 수주는 23% QoQ 개선되고 BB Ratio는 1.36으로 상승했으나, 단기 가격 인상 검토는 제한적이라는 언급이 있었다.

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