영업환경 어렵지만 유연한 공급 조절로 수익..

• 01투자의견은 Buy를 유지하나 목표주가는 8,500원에서 7,000원으로 하향 조정한다.
• 02목표주가 하향 조정은 중동 전쟁에 따른 유가 변동성이 예상보다 길어질 것으로 판단되었기 때문이다.
• 03B737-8 비중 확대가 2026년 말까지 기재의 34%로 증가할 것으로 예상되며, 이는 향후 업황 턴어라운드 시 이익 수준을 크게 증가시킬 가능성이 있다.
• 04하반기 유가 안정화가 이루어질 경우, 2026년도 3분기와 4분기 영업이익 흑자를 기대할 수 있다.

투자자는 중동 전쟁과 유가 변동성이 장기적으로 수익성에 미치는 영향을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.