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마진 확대 구간 진입 상황에서 중동 사태로 ..002350
김성래 · 애널리스트2026-04-30읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 9,300원
요약 · TL;DR
- 011Q26 매출액은 8,383억원으로 전년 동기 대비 8.7% 증가했다.
- 021Q26 영업이익은 542억원으로 전년 동기 대비 33.1% 증가했고, 영업이익률은 6.5%로 1.2%p 상승했다.
- 03유럽은 프리미엄 브랜드 차종에 대한 OE 공급과 고인치 RE 타이어 판매 확대에 힘입어 1Q 견조한 매출 성장을 보였다.
- 04북미 매출은 1,909억원으로 전년 동기 대비 5.3% 증가했으며, 유럽과 달리 관세 전 선수요로 인한 높은 기저에도 매출이 증가했다.
- 053월 중동 전쟁이 발생했음에도 천연 및 합성고무 원자재 투입과 선임이 안정화되면서 재료비와 물류비가 개선되었고, 매출원가율은 70.6%로 전년 동기 대비 3.3% 하락했다.
리스크
- !3월 중동 전쟁 발발이 수익성에 부담을 줄 수 있는 변수로 언급되었다.
- !미국 관세 영향이 지속되고 있는 것으로 나타났다.
본문
1Q26 매출액은 8,383억원으로 전년 동기 대비 8.7% 증가했으며, 영업이익은 542억원으로 33.1% 늘어 영업이익률은 6.5%로 1.2%p 상승했다.
재료비·물류비가 개선되며 매출원가율은 70.6%로 3.3%p 하락했고, 유럽은 OE 공급과 고인치 RE 타이어 판매 확대, 북미는 관세 전 선수요 기저에도 매출이 증가했다.
중동 전쟁과 미국 관세 영향이 수익성에 부담 요소로 제시되었다.
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