RF 호재 덕에 실적과 주가 모두 부담 없습니..327260

• 01투자의견은 매수를 유지하며 목표주가는 150,000원으로 상향되었다.
• 021분기 실적이 예상치를 상회했으며, 루멘텀 관련 수요와 CAPA 확충 흐름을 고려할 때 광모듈 실적이 계속 성장할 것으로 전망했다.
• 03미국에서 망투자 논리가 이미 확인되어 하반기 이후 모회사 RFHIC를 통해 RF 모듈 패키지 매출이 시현될 것으로 예상했다.
• 04중국산 통신장비가 퇴출되고 NXP가 통신 부문에서 철수한 영향으로 모회사 RFHIC를 통한 RF 계열 매출의 점유율 확대가 기대된다고 보았다.
• 05국내 광통신 관련 종목 중 글로벌 밸류체인에 편입되어 매출이 발생하는 유일한 회사라는 점을 들어 향후 실적이 뒷받침되며 멀티플 부담이 계속 낮아질 것으로 전망했다.

투자의견을 매수로 유지하면서 목표주가를 150,000원으로 상향했다. 1분기 실적이 예상치를 상회했으며 루멘텀 관련 수요와 CAPA 확충 흐름, 광모듈 성장 전망을 근거로 하반기 이후 RF 모듈 패키지 매출 시현과 RF 계열 매출 점유율 확대가 기대된다. 또한 글로벌 밸류체인 내 매출 발생 유일성으로 멀티플 부담이 계속 낮아질 것으로 전망했다.