한화생명 목표주가는?

하나증권가 제시한 목표주가는 7,300원입니다 (투자의견 BUY).

한화생명 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2026년 2분기 순이익이 예상치를 25% 초과할 것으로 전망됨; 보험손익이 1,370억원으로 YoY 90.9% 증가할 것으로 예상됨; 신계약 CSM이 6,746억원으로 YoY 54.3% 늘어날 것으로 전망됨. 리스크: 보장성 신계약 물량이 YoY 6.2% 감소할 것으로 예상됨; 채권평가손실과 대체투자 평가이익 감소로 인해 일반계정 투자손익이 QoQ 감소할 가능성 존재.

TARGET RAISED · 하나증권

연결 기준 실적 성장세에 주목할 시점088350

2026-07-20읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 7,300원+19.7% vs 이전

요약 · TL;DR

012026년 2분기 순이익이 예상치를 25% 초과할 것으로 전망됨
02보험손익이 1,370억원으로 YoY 90.9% 증가할 것으로 예상됨
03신계약 CSM이 6,746억원으로 YoY 54.3% 늘어날 것으로 전망됨
04보유 CSM이 9.2조원으로 YoY 3.7% 증가할 것으로 예상됨

리스크

!보장성 신계약 물량이 YoY 6.2% 감소할 것으로 예상됨
!채권평가손실과 대체투자 평가이익 감소로 인해 일반계정 투자손익이 QoQ 감소할 가능성 존재

본문

• 순이익 1,938억원 예상, 25% 초과 전망

• 보험손익 1,370억원 예상, YoY 90.9% 증가

• 신계약 CSM 6,746억원, YoY 54.3% 증가

• 보유 CSM 9.2조원 예상, YoY 3.7% 증가

• 보장성 신계약 물량 6.2% 감소 전망

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