삼성물산 목표주가는?

한화투자증권가 제시한 목표주가는 410,000원입니다 (투자의견 BUY).

삼성물산 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1분기 매출액은 10.5조 원, 영업이익은 7204억 원으로 전년 대비 매출은 증가하고 영업이익은 감소했다.; 영업이익이 시장 기대치를 하회한 주된 요인은 퇴직급여충당금 반영분 1154억 원의 일회성 영향이라고 제시했다.; 퇴직급여충당금의 일회성 영향을 제외하면 영업이익 증가 기조가 지속된다고 설명했다.. 리스크: 1분기 건설 매출이 전년 대비 감소 전환해 기대보다 약했다고 제시했다.; 영업이익은 퇴직급여충당금 반영분 1154억 원의 일회성 영향을 제외하지 않으면 시장 기대치를 하회했다고 밝혔다..

INITIATE · 한화투자증권

[1Q26 Review] 조용한 강자028260

송유림 · 애널리스트2026-04-30읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 410,000원

요약 · TL;DR

011분기 매출액은 10.5조 원, 영업이익은 7204억 원으로 전년 대비 매출은 증가하고 영업이익은 감소했다.
02영업이익이 시장 기대치를 하회한 주된 요인은 퇴직급여충당금 반영분 1154억 원의 일회성 영향이라고 제시했다.
03퇴직급여충당금의 일회성 영향을 제외하면 영업이익 증가 기조가 지속된다고 설명했다.
04건설 매출이 전년 대비 감소 전환했지만 상사 및 바이오 매출 성장이 이를 대부분 상쇄했다고 밝혔다.
05건설부문 연간 매출 가이던스는 15.8조 원이며 변동이 없다고 언급했다.

리스크

!1분기 건설 매출이 전년 대비 감소 전환해 기대보다 약했다고 제시했다.
!영업이익은 퇴직급여충당금 반영분 1154억 원의 일회성 영향을 제외하지 않으면 시장 기대치를 하회했다고 밝혔다.

본문

1분기 매출액은 10.5조 원, 영업이익은 7204억 원으로 전년 대비 매출은 증가했지만 영업이익은 감소했다. 영업이익 하회 요인으로 퇴직급여충당금 반영분 1154억 원의 일회성 영향이 제시됐으며, 이를 제외하면 영업이익 증가 기조가 지속된다는 설명이다. 건설부문 연간 매출 가이던스는 15.8조 원으로 변동이 없다고 밝혔다.

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