2028년 예상 P/E 86.3배247540

• 01동사는 1Q26에 매출 6,050억원과 영업이익 209억원을 기록했다.
• 021Q26 영업이익은 전년 대비 큰 폭 증가했지만, 메탈가 상승에 따른 재고자산평가손실 충당금 환입과 감가상각 내용연수 변경 등 일회성 이익 약 318억원이 포함되어 있다.
• 031Q26 매출은 전분기 대비 증가했고, 출하량과 판가 인상 효과가 함께 작용하며 외형이 개선된 것으로 제시된다.
• 04원재료 가격 상승에 따른 판가 인상 효과를 감안할 때 1Q26 출하량은 전분기 대비 15~20% 증가한 것으로 추정된다.
• 05부문별로 EV 배터리는 유럽 전기차향 수요 회복으로 전분기 대비 약 24% 증가했고, 전동공구 및 AIDC향 BBU 수요 확대에 따라 파워툴향 매출도 전분기 대비 약 20% 증가했다.

• !전세계 ESS 시장이 LFP 중심으로 성장하는 가운데 동사가 삼원계 중심으로 대응하고 있어 ESS향 매출 확대에 일정한 한계가 존재할 수 있다고 판단한다.
• !미국 전기차 시장의 판매 부진이 실적에 부담으로 작용할 수 있다고 언급한다.

1Q26 매출 6,050억원, 영업이익 209억원을 기록했으며, 전년 대비 영업이익은 크게 증가했으나 메탈가 상승에 따른 재고자산평가손실 충당금 환입 등 일회성 요인이 약 318억원 포함된 것으로 제시됐다.

매출은 전분기 대비 출하량과 판가 인상 효과가 함께 작용해 개선됐고, 출하량은 전분기 대비 15~20% 증가한 것으로 추정됐다.