HL만도 목표주가는?

키움증권가 제시한 목표주가는 49,000원입니다 (투자의견 HOLD).

HL만도 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2Q26 매출액은 2.4조 원으로 전년 동기 대비 0.1% 증가할 전망; 2Q26 영업이익은 976억 원으로 전년 대비 0.9% 성장할 것으로 보임; 북미 BEV 선도 업체의 부진한 판매 실적에도 불구하고 중국과 유럽의 생산량 증가가 실적 방어에 기여함. 리스크: 인도 공장 화재로 인해 부품 조달 불확실성이 증가함; 부품 조달 체계 정상화 전까지 일부 부품 조달의 의존도가 지속될 것으로 예상됨.

DOWNGRADE · 키움증권

밸류 하향 안정화 국면, 중립 투자의견 유지204320

신윤철 · 애널리스트2026-07-15읽는 데 약 1분

등급 HOLDTP 49,000원-48.4% vs 이전

요약 · TL;DR

012Q26 매출액은 2.4조 원으로 전년 동기 대비 0.1% 증가할 전망
022Q26 영업이익은 976억 원으로 전년 대비 0.9% 성장할 것으로 보임
03북미 BEV 선도 업체의 부진한 판매 실적에도 불구하고 중국과 유럽의 생산량 증가가 실적 방어에 기여함

리스크

!인도 공장 화재로 인해 부품 조달 불확실성이 증가함
!부품 조달 체계 정상화 전까지 일부 부품 조달의 의존도가 지속될 것으로 예상됨
!HS Code 환급 대상 비율이 높아 향후 조정 가능성이 존재함

본문

• 2Q26 매출액 2.4조 원 예상

• 2Q26 영업이익 976억 원 예상

• 북미와 유럽 생산량 증가 기여

• 인도 공장 화재로 부품 조달 불확실성 증가

• 환급 대상 비율 조정 가능성 존재

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