밸류에이션콜: 어닝서프. 관세환급 대기 중066570

• 011분기 영업이익이 1조 6,737억 원으로 전년 대비 33% 증가했으며, 컨센서스를 1조 3,818억 원 대비 상회했다.
• 021분기 성과의 배경으로 연초 마케팅 비용 절감, 전장(VS) 사업의 수익성 호조, 글로벌 유통망 재고 축적 영향이 제시됐다.
• 03전장(VS) 부문은 IVI 중심으로 한자릿수 중반대 수익성을 5개 분기 연속 유지하고 있다고 설명됐다.
• 04ES(냉난방공조기)는 1분기 손익이 정상화됐으며, 다만 회사 기대치 대비 회복 폭은 소폭 못 미쳤다고 언급됐다.
• 05MS(TV/음향/PC)는 올해 신제품 출시를 앞두고 마케팅 비용을 비축한 영향으로 흑자 전환했다고 설명됐다.

• !ES 부문의 경우 회사 기대치 대비 회복 폭이 소폭 못 미쳤다는 점이 언급됐다.

1분기 영업이익은 1조 6,737억 원으로 전년 대비 33% 증가했으며, 컨센서스 1조 3,818억 원을 상회했다. 연초 마케팅 비용 절감, 전장(VS) 사업의 수익성 호조, 글로벌 유통망 재고 축적 영향이 제시됐고, 전장(VS)은 IVI 중심의 한자릿수 중반대 수익성을 5개 분기 연속 유지했다. ES(냉난방공조기)는 손익이 정상화됐으나 회사 기대치 대비 회복 폭이 소폭 못 미쳤다.