삼성생명 목표주가는?

iM증권가 제시한 목표주가는 380,000원입니다 (투자의견 BUY).

삼성생명 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2Q26 연결 지배순이익이 7,654억원으로 예상되며 이는 지난해보다 0.9% 증가한 수치임; 신계약 CSM이 8,307억원으로 전망되며 지난해보다 다소 감소할 것으로 보임; K-ICS비율은 213%로 증가해 소폭 개선될 것으로 예상됨. 리스크: 전년도 손실계약 환입 기저효과로 인해 이익 감소 가능성; 임금협상에 따른 비용 증가가 보험손익에 악영향을 미칠 우려.

TARGET LOWERED · iM증권

본업보다는 전자 지분과 계열사가 핵심032830

2026-07-14읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 380,000원-35.6% vs 이전

요약 · TL;DR

012Q26 연결 지배순이익이 7,654억원으로 예상되며 이는 지난해보다 0.9% 증가한 수치임
02신계약 CSM이 8,307억원으로 전망되며 지난해보다 다소 감소할 것으로 보임
03K-ICS비율은 213%로 증가해 소폭 개선될 것으로 예상됨

리스크

!전년도 손실계약 환입 기저효과로 인해 이익 감소 가능성
!임금협상에 따른 비용 증가가 보험손익에 악영향을 미칠 우려
!시장 변동성이 확대될 경우 헷지 손실 발생 가능성

본문

• 2Q26 연결 지배순이익 7,654억원 전망, 0.9% 증가

• 신계약 CSM 8,307억원 예상, 감소세

• K-ICS비율 213%로 소폭 개선

• 손실계약 환입 기저효과로 이익 감소 위험

• 임금협상 비용 증가에 따른 보험손익 악화 우려

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