삼성화재 목표주가는?

iM증권가 제시한 목표주가는 740,000원입니다 (투자의견 BUY).

삼성화재 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2Q26 연결 지배순이익이 6,856억원에 달할 것으로 전망; 보험손익이 우려보다 양호할 것으로 분석; 신계약 CSM 배수가 보장성 인보험 기준 약 15배 수준 유지 예상. 리스크: K-ICS 비율이 264%로 감소 전망; 금리 상승에 따라 가용자본 축소 우려.

TARGET RAISED · iM증권

전자 지분가치 반영에 대한 고민000810

2026-07-14읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 740,000원+19.4% vs 이전

요약 · TL;DR

012Q26 연결 지배순이익이 6,856억원에 달할 것으로 전망
02보험손익이 우려보다 양호할 것으로 분석
03신계약 CSM 배수가 보장성 인보험 기준 약 15배 수준 유지 예상
04자동차보험 손익이 8억원으로 예측되며 안정적인 이익 지속 예상
05투자손익이 3,017억원으로 전년 대비 부진할 것으로 전망

리스크

!K-ICS 비율이 264%로 감소 전망
!금리 상승에 따라 가용자본 축소 우려
!보험금 예실차가 양호했던 전년 대비 부진할 가능성

본문

• 2Q26 연결 지배순이익 6,856억원 예상

• 보험손익 양호 예상

• 신계약 CSM 배수 15배 수준 유지

• 자동차보험 손익 안정적

• 3,017억원 투자손익 예상, 전년 대비 부진

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