두산퓨얼셀 목표주가는?

유진투자증권가 제시한 목표주가는 80,000원입니다 (투자의견 BUY).

두산퓨얼셀 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 미국 데이터센터향 PAFC 공급이 4분기부터 시작될 예정으로, 초도 물량은 약 300MW에 이를 것으로 예상됨; 생산능력은 현재 275MW에서 2교대 기준으로 330MW까지 증가할 것으로 판단됨; 국내 연료전지 시장을 벗어나 올해부터 미국 시장으로의 진입을 본격화할 것으로 전망됨. 리스크: 국내 연료전지 시장의 낮은 단가와 초기 공급 모델 교체 비용이 비용 부담으로 작용할 수 있음; 회계 처리의 불확실성으로 인해 영업손실 폭이 확대될 가능성이 있음.

TARGET LOWERED · 유진투자증권

미국 데이터센터 전력 공급 업체로 재평가될 ..336260

한병화 · 애널리스트2026-07-14읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 80,000원-33.3% vs 이전

요약 · TL;DR

01미국 데이터센터향 PAFC 공급이 4분기부터 시작될 예정으로, 초도 물량은 약 300MW에 이를 것으로 예상됨
02생산능력은 현재 275MW에서 2교대 기준으로 330MW까지 증가할 것으로 판단됨
03국내 연료전지 시장을 벗어나 올해부터 미국 시장으로의 진입을 본격화할 것으로 전망됨
04Bloom Energy의 부진이 두산퓨얼셀에게는 PAFC 구매 증가로 이어질 수 있는 기회로 작용할 수 있음

리스크

!국내 연료전지 시장의 낮은 단가와 초기 공급 모델 교체 비용이 비용 부담으로 작용할 수 있음
!회계 처리의 불확실성으로 인해 영업손실 폭이 확대될 가능성이 있음

본문

• 80,000 목표가 설정

• 미국 데이터센터향 PAFC 공급 시작 예정

• 생산능력 330MW 증가 전망

• 국내 시장 탈피 후 미국 시장 진입

• Bloom Energy 부진이 구매 증가로 연결 가능성

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