한미약품 목표주가는?

교보증권가 제시한 목표주가는 700,000원입니다 (투자의견 BUY).

한미약품 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2분기 매출액은 4,656억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 28.9% 증가한 수치임; 영업이익은 1,541억원으로 예상되며, 전년 대비 155.1% 증가하고 영업이익률은 33.1%에 달함; Eli Lilly와 체결한 소네페글루타이드 계약에 따른 7,500만 달러가 영업이익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보임. 리스크: 북경한미의 실적 둔화가 예상되며, 이는 집중구매제도의 영향으로 설명됨; 해당 제도의 영향을 덜 받는 품목 중심으로 영업 강화를 시도하고 있음.

REPORT · 교보증권

2Q26 Preveiw; 소네페글루타이드 계약금으로 ..128940

2026-07-13읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 700,000원-1.4% vs 이전

요약 · TL;DR

012분기 매출액은 4,656억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 28.9% 증가한 수치임
02영업이익은 1,541억원으로 예상되며, 전년 대비 155.1% 증가하고 영업이익률은 33.1%에 달함
03Eli Lilly와 체결한 소네페글루타이드 계약에 따른 7,500만 달러가 영업이익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보임
04약품사업부의 기존 제품인 로수젯 등이 안정적으로 성장하며 코프로모션 효과를 보고 있음

리스크

!북경한미의 실적 둔화가 예상되며, 이는 집중구매제도의 영향으로 설명됨
!해당 제도의 영향을 덜 받는 품목 중심으로 영업 강화를 시도하고 있음

본문

• 2분기 매출 4,656억원 예상

• 영업이익 1,541억원 예상

• 영업이익률 33.1% 전망

• 소네페글루타이드 계약금 7,500만 달러 반영

• 북경한미 실적 둔화 우려

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