1분기 일회성 제외하면 무난, 2분기부터 성장..028260

• 011분기 실적은 일회성 퇴직급여 충당금 1,154억원을 고려하면 컨센서스 하회 폭이 크지 않은 수준으로 평가됨
• 022분기부터 일회성 비용이 제거되고 건설 부문의 하이테크 P4 마감과 P5 골조 매출이 시작되며 이익 성장세가 재개될 것으로 판단됨
• 032분기 매출액은 11.4조원, 영업이익은 8,811억원으로 전년 대비 각각 13%, 17% 증가할 것으로 전망됨
• 04미국을 중심으로 확보한 태양광 약 20GW를 기반으로 호주, 독일, 일본 등으로 사업 확장을 진행하며 2030년까지 수익성 높은 파이프라인을 약 5GW 규모로 운영 단계까지 최종 개발해 보유할 계획임
• 05주가가 상승했음에도 삼성물산의 PBR은 여전히 1.1배 수준이며, 반도체 호황에 따라 건설부문 이익이 안정적으로 성장하고 에너지 인프라 신사업의 이익과 수주 성장도 함께 진행된다고 판단함

• !원전 사업은 리스크 관리를 전제로 대형원전과 SMR을 모두 추진한다고 언급됨

2분기 매출 11.4조원, 영업이익 8,811억원으로 전년 대비 각각 13%, 17% 증가할 전망이며 일회성 퇴직급여 충당금 영향이 줄어들며 이익 성장세가 재개될 것으로 평가됨. 또한 미국 중심 태양광 약 20GW를 기반으로 해외 확장을 진행하고 2030년까지 수익성 높은 파이프라인을 약 5GW 규모로 운영 단계까지 개발할 계획임.