서진시스템 목표주가는?

유진투자증권가 제시한 목표주가는 67,500원입니다 (투자의견 BUY).

서진시스템 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 최대주주 변경 가능성이 발생한 주된 원인으로 350만주의 담보설정이 지적됨; 주가 상승을 이끌었던 과거의 결정은 최대주주의 자신감으로 해석됨; 2026년 예정 CAPEX인 약 2천억원은 고객사 조립공장 건설에 사용될 것으로 예상됨. 리스크: 연료전지 대규모 LTA 계약의 이연이 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있음; 최대주주 지분 매각에 대한 우려가 주가 조정을 초래했음.

TARGET LOWERED · 유진투자증권

그때 그 가격과 또 한 번의 기회178320

허준서 · 애널리스트2026-07-13읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 67,500원-14.6% vs 이전

요약 · TL;DR

01최대주주 변경 가능성이 발생한 주된 원인으로 350만주의 담보설정이 지적됨
02주가 상승을 이끌었던 과거의 결정은 최대주주의 자신감으로 해석됨
032026년 예정 CAPEX인 약 2천억원은 고객사 조립공장 건설에 사용될 것으로 예상됨
04현재 주가는 글로벌 EMS 평균 멀티플인 25배로 비교할 때 저평가 상태로 판단됨

리스크

!연료전지 대규모 LTA 계약의 이연이 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있음
!최대주주 지분 매각에 대한 우려가 주가 조정을 초래했음
!부가세 납부와 관련된 문제로 불확실성이 존재함

본문

• 목표가 67,500원 제시

• 최대주주 변경 가능성 증가

• 2026년 CAPEX 2천억원 사용 예상

• 현재 주가, 평균 멀티플 대비 저평가

• 연료전지 계약 지연 우려 존재

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