한미약품 목표주가는?

하나증권가 제시한 목표주가는 710,000원입니다 (투자의견 BUY).

한미약품 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2Q26 연결기준 매출액이 4,920억원으로 예상됨; 영업이익이 1,215억원으로 예상되며, 영업이익률이 24.7%에 이를 것으로 보임; Lilly향 기술이전으로 인한 선급금 1,129억원이 실적 개선의 주요 요인으로 작용함. 리스크: 계절적 비수기로 인해 매출과 판관비 감소가 발생할 것으로 전망됨; 중국 환율 상승에도 불구하고, 계절성 품목의 매출 부진 영향을 받음.

REPORT · 하나증권

전과목 만점은 쉽지 않아 (2Q26 Pre)128940

2026-07-10읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 710,000원0.0% vs 이전

요약 · TL;DR

012Q26 연결기준 매출액이 4,920억원으로 예상됨
02영업이익이 1,215억원으로 예상되며, 영업이익률이 24.7%에 이를 것으로 보임
03Lilly향 기술이전으로 인한 선급금 1,129억원이 실적 개선의 주요 요인으로 작용함

리스크

!계절적 비수기로 인해 매출과 판관비 감소가 발생할 것으로 전망됨
!중국 환율 상승에도 불구하고, 계절성 품목의 매출 부진 영향을 받음

본문

• 2Q26 실적 예상 매출 4,920억원

• 영업이익 예상 1,215억원

• Lilly향 기술이전 선급금 1,129억원 포함

• 계절적 비수기 영향 분석

• 매출 부진 및 판관비 감소 우려

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