주가 조정 발생시 트레이딩 관점에서 접근006400

• 011Q26 배터리 부문 실적에서 매출은 3.6조원으로 전년 대비 증가했으며 분기 대비로는 감소했는데, 이는 시장 기대치 매출 3.5조원을 상회한 것으로 제시된다.
• 021Q26 영업이익은 -1,560억원으로 적자가 지속되었지만 전분기 대비 적자폭이 크게 개선되어 시장 기대치 영업이익 -2,576억원을 상회한 것으로 제시된다.
• 03이번 실적 개선에는 AMPC 약 805억원이 반영되었고, 원-달러 환율 상승 효과와 배터리 부문의 적자폭 축소가 주요 요인으로 제시된다.
• 04EV 배터리 부문은 유럽에서 BMW의 신규 전기차 플랫폼 출시 이후 점유율 하락 우려가 있었으나 플랫폼 생산 차질로 기존 모델향 배터리 수요가 이어진 것으로 추정된다고 설명한다.
• 05유럽과 미국에서의 물량 전환과 라인 효율화가 진행되었으며, 고객사의 최소 구매 물량 미이행에 따른 보상금 일부 반영도 긍정적으로 작용했다고 제시한다.

• !유럽 시장에서는 BMW 신규 전기차 플랫폼 출시 이후 점유율 하락이 예상되었다는 점이 리스크로 언급된다.
• !미국에서는 Stellantis의 전기차 판매 계획 차질로 합작 공장 SPE 가동률 하락 우려가 있었다고 언급된다.
• !전자재료와 ESS 부문은 계절적 비수기 영향으로 매출 성장의 제한이 나타났다고 설명한다.

1Q26 배터리 부문 매출은 3.6조원으로 전년 대비 증가했으며, 시장 기대치인 3.5조원을 상회했다.

영업이익은 -1,560억원으로 적자가 지속됐지만 전분기 대비 적자폭이 크게 개선되어 시장 기대치 -2,576억원을 상회했으며, AMPC 805억원 반영과 원-달러 환율 상승, 적자폭 축소가 주요 요인으로 제시된다.