5월 전략 - DPS 조기 정상화 기대감 커질 시..017670

• 01SK텔레콤에 대한 투자의견은 매수이며 12개월 목표주가는 14만원을 유지한다.
• 021분기 매출과 영업비용의 흐름이 양호할 것으로 전망되어 향후 실적 개선 기대감이 높아질 것으로 본다.
• 031분기 배당금이 조기에 정상화될 경우 올해 DPS가 급등할 것이라는 기대가 커질 것으로 본다.
• 045G SA 시대로의 진입이 본격화되고 있다는 점에서 현재 주가 수준이 여전히 매력적이라고 본다.
• 052026년에는 통신 3사 가운데 이익과 배당 성장이 가장 두드러질 것으로 전망한다.
• 06통신장비 주가의 급등 흐름이 통신서비스 주가 상승으로 이어지는 양상이 나타나며, 이동전화 매출 비중이 높고 외국인 보유 비중이 낮은 SK텔레콤에 매수세가 유입될 가능성이 있다고 본다.

투자의견은 매수이며 12개월 목표주가는 14만원으로 유지된다. 1분기 매출과 영업비용 흐름이 양호할 것으로 전망되고, 5G SA 시대 진입 본격화 및 배당 정상화 기대가 실적·주가에 긍정적으로 작용할 것으로 본다.