5월 전략 - 주가 상승을 위한 재료가 부족한 ..030200

• 01투자의견은 매수이며 12개월 목표주가를 76,000원으로 유지한다.
• 02이동전화 매출액 증가가 예상되며 일회성 손익을 제외한 2026년에도 영업이익 증가 추세가 이어질 것으로 전망한다.
• 03PBR 기준 밸류에이션 매력도가 높다고 판단해 매수 근거로 제시한다.
• 04단기에는 6만~7만원 구간의 박스권 주가 흐름을 염두에 둔 투자 전략이 필요하다고 본다.

• !2026년 이후에는 인건비와 각종 경비가 다시 증가할 것으로 예상한다.
• !배당이 정체될 전망이어서 단기 주가의 탄력적인 상승을 기대하기 어렵다고 본다.

12개월 목표주가 76,000원을 유지하며, 2026년에도 일회성 손익을 제외한 영업이익 증가 추세가 이어질 것으로 전망한다. 또한 이동전화 매출 증가와 PBR 기준 밸류에이션 매력도에 근거해 매수 의견을 제시한다. 단기에는 6만~7만원 박스권 흐름을 염두에 두되, 이후 인건비·경비 증가와 배당 정체로 주가 탄력은 제한될 수 있다.