로봇 현금흐름을 만들 수 있는 회사012330

• 01현대모비스에 대해 투자의견은 Buy이고 목표주가는 57만원으로 유지된다고 제시했다.
• 021분기 실적은 시장 기대치를 하회했으며 AS 부문은 예상보다 이익률이 높았지만 모듈 및 핵심부품 부문은 고객사 물량 둔화와 미국 전기차 수요 감소, 반도체 가격 상승 영향으로 예상보다 부진했다고 설명했다.
• 032분기 이후 재료비와 물류비 상승이 있을 수 있으나 관세 감소, 원가 절감, 판가 인상, 고객사로부터의 비용 회수로 이를 만회할 것으로 전망했다.
• 04자동차 사업에서는 비계열 고객 확대, 제품 고부가화, 원가구조 개선, 전동화 제품군 성장 등이 기업가치 상승 요인이라고 밝혔다.
• 05로봇 사업에서는 그룹 내 휴머노이드 로봇 관계사인 보스턴다이내믹의 지분가치 상승이 언급되었으며, 로봇 부품의 직접 생산을 통해 로봇 사업의 현실적인 현금흐름 가치를 만들 수 있다는 점이 차별적 매력으로 제시됐다.
• 06보스턴다이내믹의 2028년 로봇 양산 일정을 고려할 때 2026년 하반기에 관련 계획들이 더 구체화되는 단계에 진입하며 이것이 주가 밸류에이션 모멘텀으로 작용할 것이라고 전망했다.

• !2분기 이후 재료비와 물류비 상승이 발생할 수 있다고 언급했다.
• !모듈 및 핵심부품 부문은 고객사 물량 둔화와 미국 전기차 수요 감소, 반도체 가격 상승 등의 영향으로 부진할 수 있다고 설명했다.

투자의견은 Buy이고 목표주가는 57만원으로 유지되었다. 1분기 실적은 시장 기대치를 하회했으며 모듈 및 핵심부품은 고객사 물량 둔화, 미국 전기차 수요 감소, 반도체 가격 상승 영향으로 부진했다. 2분기 이후 재료비·물류비 상승 가능성은 있으나 관세 감소, 원가 절감, 판가 인상, 비용 회수로 만회할 것으로 전망했다.